Demanda de Fox News ChannelEditar
En el año 2000, Cramer y TheStreet.com resolvieron una demanda con Fox News Channel en la que ésta había alegado que Cramer había incumplido un acuerdo para producir un programa para Fox. El conflicto comenzó cuando Fox se quejó de que Cramer promocionaba las acciones de TheStreet.com en su cadena.
Admisión de manipulación del mercadoEditar
En una entrevista de diciembre de 2006, Cramer describió las actividades utilizadas por los gestores de fondos de cobertura para manipular los precios de las acciones, algunas de legalidad discutible y otras ilegales. Describió cómo podía hacer subir o bajar las acciones con tan sólo 5 millones de dólares de capital cuando dirigía su fondo de cobertura. Cramer dijo: «Muchas veces, cuando estaba corto en mi fondo de cobertura … Cuando estaba posicionado en corto -lo que significa que lo necesitaba a la baja- creaba un nivel de actividad de antemano que podía impulsar los futuros». También animó a los fondos de cobertura a participar en este tipo de actividad porque es «una forma muy rápida de hacer dinero»
Cramer declaró que todo lo que hizo fue legal, pero que la actividad ilegal también es común en la industria de los fondos de cobertura. También declaró que algunos gestores de fondos de cobertura difunden rumores falsos para hacer caer una acción: «Lo importante cuando se está en ese modo de fondos de cobertura es no hacer nada remotamente veraz porque la verdad está tan en contra de su punto de vista, que es importante crear una nueva verdad, desarrollar una ficción.» Cramer describió una variedad de tácticas que los gestores de fondos de cobertura utilizan para afectar al precio de una acción. Cramer dijo que una estrategia para mantener el precio de una acción a la baja es difundir rumores falsos a los periodistas que describió como «los Pisani del mundo», en referencia al corresponsal de la CNBC Bob Pisani, a quien Cramer insinuó que podía ser manipulado, diciendo: «Hay que utilizar a estos tipos». También habló de dar información al «reportero bozo de The Wall Street Journal» para que se publique un artículo. Cramer dijo que esta práctica, aunque ilegal, es fácil de hacer «porque la SEC no lo entiende». Durante la entrevista, Cramer se refirió a sí mismo como un «héroe de la clase bancaria»
Rendimiento de las inversiones de CramerEditar
Como gestor de su fondo de cobertura, Cramer afirmó haber obtenido una «tasa de rendimiento del 24% después de todas las comisiones durante 15 años» hasta que se retiró del fondo de cobertura en 2001. En el año 2000, en el punto álgido de la burbuja de las puntocom, declaró un rendimiento del 36%. Sin embargo, este rendimiento no ha sido verificado de forma independiente.
En enero de 2000, cerca del pico de la burbuja de las puntocom, Cramer recomendó invertir en acciones tecnológicas y sugirió que se repitiera el rendimiento bursátil de 1999.
En febrero de 2000, el año en el que Cramer afirmó haber producido un rendimiento del 36%, Cramer afirmó que sólo había 10 acciones que quería poseer y que las compraba todos los días. Estas acciones eran 724 Solutions, Ariba, Digital Island, Exodus Communications, InfoSpace, Inktomi, Mercury Interactive, Sonera, VeriSign y Veritas Software. También descartó la estrategia de inversión de Benjamin Graham y David Dodd y afirmó que la relación precio-beneficio no importaba. Todas estas 10 selecciones de acciones cayeron en valor significativamente durante el año 2000 cuando la burbuja de las puntocom estalló, haciendo que el 36% de rendimiento reportado durante ese año sea cuestionable.
Cramer recomendó invertir en Bear Stearns, Merrill Lynch, Morgan Stanley y Lehman Brothers antes de que las acciones cayeran en valor significativamente. El 8 de agosto de 2008, antes del clímax de la crisis financiera de 2007-2008, Cramer recomendó invertir en acciones bancarias.
Un artículo del 20 de agosto de 2007 en The Wall Street Journal afirmaba que «sus selecciones no han batido al mercado. En los últimos dos años, los espectadores que tuvieran las acciones de Cramer habrían subido un 12% mientras el Dow subía un 22% y el S&P 500 un 16%.»
Un artículo del 9 de febrero de 2009 en The Wall Street Journal señalaba que apostar contra las recomendaciones de compra de Cramer utilizando opciones a corto plazo podía rendir un 25% en un mes.
Recomendación sobre Bear Stearns en marzo de 2008Editar
En el episodio del 11 de marzo de 2008 del programa Mad Money de Cramer, un espectador llamado Peter presentó la pregunta «¿Debería preocuparme por Bear Stearns en términos de liquidez y sacar mi dinero de allí?». Cramer respondió «¡No! ¡No! No! Bear Stearns no está en problemas. En todo caso, es más probable que sean absorbidos. No muevas tu dinero de Bear». El 14 de marzo de 2008, las acciones perdieron más de la mitad de su valor ante las noticias de un rescate de la Fed y la adquisición de 2 dólares por acción por parte de JPMorgan Chase. El 17 de marzo de 2008, Cramer afirmó que sus declaraciones se referían a la liquidez de las cuentas de Bear Stearns y no a las acciones. Cramer declaró que no estaba recomendando las acciones comunes, sino disipando las preocupaciones sobre la liquidez del titular de la cuenta en una cuenta de corretaje de Bear Stearns. Cramer escribió más tarde sobre el incidente: «Le dije a un usuario de correo electrónico que su depósito en la cuenta de Bear Stearns era seguro, pero a través de un ingenioso mensaje de sonido, (Jon) Stewart, y posteriormente (Frank) Rich -ninguno de los cuales se ha molestado en escuchar el contexto de la cita sacada- hacen pasar la noción de seguridad de la cuenta como una recomendación de compra. El absurdo me asombra. Si llamaras a Mad Money y me preguntaras por Citigroup, te diría que las acciones ordinarias podrían no valer nada, pero nunca te diría que sacaras tu dinero del banco porque me preocupara su solvencia. Tu dinero está a salvo en Citi como dije que estaba en Bear. El hecho de que tuviera razón me irrita aún más».
Un artículo de Michael Lewis, periodista del Evening Standard, con sede en el Reino Unido, afirma que TheStreet.com catalogó a Bear Stearns como una «compra» a 62 dólares por acción el 11 de marzo de 2008, que fue el mismo día de la pregunta del interlocutor y un día antes del colapso de Bear Stearns. Durante el conflicto Jon Stewart-Jim Cramer, en The Daily Show el 12 de marzo de 2009, Cramer admitió que se equivocó en sus llamadas sobre Bear Stearns.
Rendimiento del fideicomiso benéfico Action AlertsEditar
Cramer afirma que, entre 2002 y mayo de 2009, el rendimiento de su fideicomiso benéfico «Action Alerts PLUS» superó al índice S&P 500 y al índice Russell 2000. El fideicomiso benéfico obtuvo un rendimiento del 31,75%, el S&P 500 tuvo un rendimiento del 18,75% y el Russell 2000 tuvo un rendimiento del 22,51%. Sobre una base anual, el fondo superó al S&P 500 en un 7,35% y al índice Russell 2000 en un 3,33%. Paul Bolster explica que Cramer supera al mercado en parte por el exceso de riesgo de sus selecciones. «Si ajustamos su riesgo de mercado, obtenemos un exceso de rendimiento que es esencialmente cero», dijo Bolster, añadiendo que «cero», en este caso, significa que sus rendimientos están más o menos en línea con el riesgo que está asumiendo. Otra crítica a Actions Alerts Plus es que no se compara con los índices que incluyen la reinversión de dividendos (como exige la SEC para los fondos de inversión orientados a las acciones). Según un artículo de Kiplinger’s, «uno reciente y que incluía un gráfico, bajo el titular «Action Alert PLUS is CRUSHING the S&P 500″, en el que se mostraba que las selecciones devolvían alrededor del 39% desde el inicio de la cartera hasta el pasado 31 de marzo, en comparación con el 15,5% del S&P 500 durante el mismo periodo de nueve años y tres meses. Pero la cifra del S&P no incluía los dividendos reinvertidos. Con ellos, el S&P 500 retornó un 38,3%.»
Un estudio realizado por los investigadores de Wharton Jonathan Hartley y Matthew Olson encontró que en el marco temporal de agosto de 2001 a marzo de 2016, el fideicomiso benéfico de Cramer tuvo un rendimiento inferior al S&P 500 principalmente como resultado de la subexposición a los rendimientos del mercado en los años posteriores a la crisis financiera de 2008. A 31 de marzo de 2016, el fideicomiso de Cramer desde su creación tenía una rentabilidad acumulada del 64,5%, mientras que el S&P 500, menos los dividendos, devolvía el 70% durante el mismo periodo de tiempo. El profesor de finanzas de Wharton, Robert Stambaugh, dijo que no creía que los hallazgos mostraran un rendimiento inferior o superior significativo cuando se ajustan a una variedad de factores, pero sí afirmó que «es un intento encomiable de profundizar en el estilo que subyace a las selecciones de acciones de Cramer».»
Crítica a las políticas del presidente Obama en marzo de 2009Editar
El 2 de marzo de 2009, Cramer dijo que el presidente Barack Obama era responsable de «la mayor destrucción de riqueza que he visto por un presidente». La administración presidencial, ofendida, replicó, y el secretario de prensa Robert Gibbs declaró: «Si pones un programa determinado, está dirigido a una audiencia muy pequeña». No estoy del todo seguro de lo que está apuntando para hacer algunas de las declaraciones…… Se puede retroceder y mirar cualquier número de declaraciones que ha hecho en el pasado sobre la economía y preguntarse dónde están algunos de los respaldos para esos, también.»
El 5 de marzo de 2009, Cramer respondió a la Casa Blanca, diciendo: «¿Respaldo? Miren la increíble caída de la bolsa, en todos los índices, desde la toma de posesión del presidente, con la caída acelerada cuando el plan presupuestario salió a la luz por el miedo masivo y la indecisión que el documento sembró: Subir los impuestos en vísperas de lo que podría ser una segunda Gran Depresión, destruir los beneficios de las empresas sanitarias, juguetear con la deducción hipotecaria en un momento en el que la depreciación del precio de la vivienda en Estados Unidos está detrás de gran parte del marasmo mundial y, desde luego, de la devastación que afecta a nuestros bancos, e impulsar un agresivo programa de «cap and trade» que podría elevar el precio de la energía para millones de personas.»
Debate posterior con Frank RichEditar
En referencia a las acusaciones del 8 de marzo de 2009 contra Cramer por parte del columnista de The New York Times, Frank Rich, Cramer dijo que no entiende cómo Obama y su equipo planean subir los impuestos, instituir limitaciones de tope y comercio y rehacer el sistema de salud, todo ello durante una recesión. El artículo dice: «No es que Cramer esté en desacuerdo con la visión de Obama para el país -incluso está de acuerdo con gravar a los ricos-, pero ahora no es el momento de poner en marcha esos planes. El presidente necesita resolver nuestros problemas de vivienda, empleo y financieros, y sólo entonces dirigir su atención a la sanidad y a cambiar la deducción hipotecaria.»
Debate con Jon Stewart en 2009Editar
El 12 de marzo de 2009, Cramer apareció en The Daily Show con Jon Stewart. Stewart reiteró afirmaciones anteriores sobre las «tontas y/o vergonzosas y/o estúpidas observaciones financieras» del presentador de la CNBC. Además, afirmó que la CNBC eludía su deber periodístico al creer en las mentiras corporativas, en lugar de ser una «poderosa herramienta de iluminación» de investigación. Cramer discrepó con Stewart en algunos puntos, pero reconoció que podría haber hecho un mejor trabajo previendo el colapso económico: «Todos deberíamos haberlo visto más»
Stewart también habló de cómo las ventas en corto fueron perjudiciales para los mercados y los inversores. Cramer admitió ante Stewart que la venta en corto era perjudicial, declaró su oposición a la misma y afirmó que nunca la había practicado, lo que contradice declaraciones anteriores en las que describía haberse puesto en corto mientras gestionaba un fondo de cobertura. En una entrevista de diciembre de 2006 del webcast «Wall Street Confidential» de TheStreet.com, Cramer dijo: «Muchas veces, cuando iba en corto en mi fondo de cobertura. … Cuando estaba posicionado en corto -lo que significa que lo necesitaba a la baja- creaba un nivel de actividad de antemano que podía impulsar los futuros». Dijo: «Voy a decir esto: Estoy tratando de exponer estas cosas, exactamente lo que ustedes hacen, y he estado tratando de hacer que los reguladores lo vean». Sin embargo, Stewart reprodujo varios vídeos de 2006 en los que Cramer hablaba de la difusión de falsos rumores para hacer caer los precios de las acciones y alentaba la venta en corto por parte de los fondos de cobertura como medio para generar rendimientos. En un momento dado, en un clip del 22 de diciembre de 2006, dijo: «Animaría a cualquiera en un fondo de cobertura a hacerlo». Lo calificó como una forma muy rápida de ganar dinero y muy satisfactoria. Y continuó: «Por cierto, nadie más en el mundo admitiría eso, pero no me importa, y de nuevo, no lo voy a decir en la televisión». Stewart respondió: «Quiero que el Jim Cramer de la CNBC me proteja de ese Jim Cramer». Cramer volvió a admitir que puede hacerlo mejor y que debería intentar cambiar. La entrevista finalizó cuando Stewart sugirió de forma contundente: «Tal vez podamos eliminar el ‘experto financiero’ y el ‘In Cramer We Trust’ y empezar a volver a los fundamentos en los reportajes, así, puedo volver a hacer ruidos de pedos y caras divertidas.» Cramer respondió: «Creo que hacemos ese trato aquí mismo».
Críticas a la Reserva Federal en 2007-2008Editar
El 3 de agosto de 2007, en lo que se describió como un «despotrique», Cramer hizo un llamamiento a la Reserva Federal para que bajara los tipos de interés. Cramer dijo del Comité de la Fed: «Están locos. No saben nada. Este es un mercado diferente. Y la Fed está dormida». Cuando la transcripción de la reunión del 7 de agosto de 2007 del Comité de Mercados Abiertos de la Reserva Federal se publicó posteriormente, el 28 de agosto de 2007, mostró que los comentarios de Cramer provocaron la risa de los participantes durante un comentario de Dennis Lockhart, presidente y director general del Banco de la Reserva Federal de Atlanta. «Creo que la postura política correcta es dejar que los mercados trabajen a través de los cambios en el apetito por el riesgo y la fijación de precios que están en marcha, pero las observaciones del mercado de uno de mis interlocutores más estridentes -y que no es Jim Cramer- merecen ser compartidas». Cramer fue reivindicado por su perspectiva negativa cuando la crisis financiera de 2007-2008 y la Gran Recesión se afianzaron.
En Hardball con Chris Matthews el 19 de septiembre de 2008, Cramer culpó a la Reserva Federal de la burbuja inmobiliaria de Estados Unidos.
Citaciones de la SEC a periodistas en relación con su investigación sobre Gradient AnalyticsEditar
En febrero de 2006, la Comisión de Valores de Estados Unidos entregó citaciones solicitando información a varios periodistas, incluido Cramer, en relación con las acusaciones de colusión entre los vendedores en corto de Overstock.com y Gradient Analytics, una empresa de investigación de valores. La SEC indicó que no tenía intención de hacer cumplir las citaciones después de que los abogados de Dow Jones se opusieran a las demandas del gobierno de comunicaciones entre los periodistas y sus fuentes. El presidente de la SEC, Christopher Cox, dijo que ni él ni ninguno de los otros cuatro comisionados de la SEC estaban al tanto de las citaciones, que calificó de «muy inusuales».»
Llamar «Nancy la loca» a la presidenta de la Cámara de Representantes durante una entrevistaEditar
El 15 de septiembre de 2020, Cramer se dirigió a la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, como «Nancy la loca» durante una entrevista televisiva, y luego envió varios tuits en los que defendía sus acciones antes de disculparse por usar la frase, que también es empleada con frecuencia por el entonces presidente Donald Trump. Durante una discusión sobre la probabilidad de un proyecto de ley de alivio del coronavirus, Cramer expresó sus dudas sobre el acuerdo diciendo: «Quiero decir, ¿qué acuerdo podemos tener, Crazy Nancy?». Luego añadió rápidamente «Lo siento, yo… ese era el presidente. Tengo tanta reverencia por el cargo que nunca usaría ese término», «Pero acabas de hacerlo», respondió Pelosi.
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