Causa con Fox News ChannelModifica
Nel 2000, Cramer e TheStreet.com hanno risolto una causa con Fox News Channel in cui la Fox sosteneva che Cramer aveva rinnegato un accordo per produrre uno show per la Fox. Il conflitto è iniziato quando la Fox si è lamentata che Cramer ha promosso le azioni di TheStreet.com sulla sua rete.
Ammissione di manipolazione del mercatoModifica
In un’intervista del dicembre 2006, Cramer ha descritto le attività utilizzate dai gestori di hedge fund per manipolare i prezzi delle azioni, alcune di discutibile legalità e altre illegali. Ha descritto come poteva spingere le azioni più in alto o più in basso con appena 5 milioni di dollari di capitale quando gestiva il suo hedge fund. Cramer ha detto: “Un sacco di volte quando ero corto nel mio hedge fund … Quando ero posizionato corto, cioè avevo bisogno di un ribasso, creavo in anticipo un livello di attività che poteva guidare i futures”. Ha anche incoraggiato gli hedge fund ad impegnarsi in questo tipo di attività perché è “un modo molto veloce per fare soldi”
Cramer ha dichiarato che tutto ciò che ha fatto era legale, ma che l’attività illegale è comune anche nel settore degli hedge fund. Ha anche dichiarato che alcuni gestori di hedge fund diffondono false voci per far scendere le azioni: “Ciò che è importante quando sei in quella modalità di hedge-fund è di non fare nulla di lontanamente veritiero perché la verità è così contraria alla tua visione, che è importante creare una nuova verità, sviluppare una finzione”. Cramer ha descritto una varietà di tattiche che i gestori di hedge fund usano per influenzare il prezzo delle azioni. Cramer ha detto che una strategia per mantenere basso il prezzo delle azioni è quella di diffondere false voci ai giornalisti che ha descritto come “i Pisani del mondo”, in riferimento al corrispondente della CNBC Bob Pisani, che Cramer ha insinuato essere in grado di essere manipolato, dicendo “Devi usare questi ragazzi”. Ha anche discusso di dare informazioni al “reporter idiota del Wall Street Journal” per far pubblicare un articolo. Cramer ha detto che questa pratica, anche se illegale, è facile da fare “perché la SEC non lo capisce”. Durante l’intervista Cramer si è riferito a se stesso come un “eroe della classe bancaria.”
Performance degli investimenti di CramerModifica
Come manager del suo hedge fund, Cramer ha affermato di aver realizzato un “tasso di rendimento del 24% dopo tutte le commissioni per 15 anni” fino a quando si è ritirato dall’hedge fund nel 2001. Ha auto-dichiarato un rendimento del 36% nel 2000, al picco della bolla dot-com. Tuttavia, questa performance non è stata verificata in modo indipendente.
Nel gennaio 2000, vicino al picco della bolla dot-com, Cramer raccomandava di investire in azioni tecnologiche e suggeriva di ripetere la performance azionaria del 1999.
Nel febbraio 2000, l’anno in cui Cramer sosteneva di aver prodotto un rendimento del 36%, Cramer affermava che c’erano solo 10 azioni che voleva possedere e le comprava ogni giorno. Questi titoli erano 724 Solutions, Ariba, Digital Island, Exodus Communications, InfoSpace, Inktomi, Mercury Interactive, Sonera, VeriSign e Veritas Software. Ha anche respinto la strategia d’investimento di Benjamin Graham e David Dodd e ha sostenuto che i rapporti prezzo-utili non hanno importanza. Tutte e 10 queste scelte di azioni sono cadute in valore significativamente durante il 2000, quando la bolla dot-com è scoppiata, rendendo il ritorno del 36% riportato durante quell’anno discutibile.
Cramer ha raccomandato di investire in Bear Stearns, Merrill Lynch, Morgan Stanley, e Lehman Brothers prima che le azioni cadessero in valore significativamente. L’8 agosto 2008, prima del culmine della crisi finanziaria del 2007-2008, Cramer ha raccomandato di investire in azioni bancarie.
Un articolo del 20 agosto 2007 sul Wall Street Journal ha dichiarato che “le sue scelte non hanno battuto il mercato. Negli ultimi due anni, gli spettatori che hanno tenuto i titoli di Cramer sarebbero saliti del 12% mentre il Dow è salito del 22% e lo S&P 500 del 16%.”
Un articolo del 9 febbraio 2009 nel Wall Street Journal ha notato che scommettere contro le raccomandazioni di Cramer di acquisto usando opzioni a breve termine potrebbe rendere il 25% in un mese.
Raccomandazione riguardante Bear Stearns nel marzo 2008Modifica
Nell’episodio dell’11 marzo 2008 dello show Mad Money di Cramer, uno spettatore di nome Peter ha posto la domanda “Dovrei essere preoccupato per Bear Stearns in termini di liquidità e tirare fuori i miei soldi?” Cramer ha risposto: “No! No! No! Bear Stearns non è nei guai. Semmai, è più probabile che vengano rilevati. Non spostate i vostri soldi da Bear”. Il 14 marzo 2008, il titolo ha perso più della metà del suo valore alla notizia di un salvataggio da parte della Fed e di un’acquisizione da parte di JPMorgan Chase di 2 dollari per azione. Il 17 marzo 2008, Cramer ha affermato che le sue dichiarazioni erano state fatte in relazione alla liquidità dei conti detenuti presso Bear Stearns e non alle azioni. Cramer ha dichiarato che non stava raccomandando le azioni ordinarie, ma dissipando le preoccupazioni circa la liquidità del titolare del conto detenuto in un conto di intermediazione Bear Stearns. Cramer ha poi scritto sull’incidente: “Ho detto ad un emailer che il suo deposito nel suo conto alla Bear Stearns era sicuro, ma attraverso un abile morso sonoro, (Jon) Stewart, e successivamente (Frank) Rich – nessuno dei quali si è preso la briga di ascoltare il contesto della citazione tirata – hanno fatto passare la nozione di sicurezza del conto come una vera e propria raccomandazione di acquisto. L’assurdità mi sbalordisce. Se chiamaste Mad Money e mi chiedeste di Citigroup, vi direi che le azioni ordinarie potrebbero essere senza valore, ma non vi direi mai di tirare fuori i vostri soldi dalla banca perché sono preoccupato per la sua solvibilità. I vostri soldi sono al sicuro in Citi come ho detto che erano in Bear. Il fatto che avevo ragione mi fa arrabbiare ancora di più.”
Un articolo di Michael Lewis, un giornalista dell’Evening Standard britannico, afferma che TheStreet.com ha quotato Bear Stearns come “Buy” a 62 dollari per azione l’11 marzo 2008, che era lo stesso giorno della domanda del chiamante e un giorno prima del crollo di Bear Stearns. Durante il conflitto Jon Stewart-Jim Cramer, su The Daily Show il 12 marzo 2009, Cramer ha ammesso di aver commesso degli errori nelle sue chiamate di Bear Stearns.
Performance del fondo di beneficenza Action AlertsModifica
Cramer sostiene che, tra il 2002 e il maggio 2009, la performance del suo “Action Alerts PLUS” ha superato l’indice S&P 500 e l’indice Russell 2000. Il fondo di beneficenza ha realizzato un rendimento del 31,75%, l’S&P 500 ha avuto un rendimento del 18,75% e il Russell 2000 ha avuto un rendimento del 22,51%. Su base annuale, il trust ha sovraperformato l’S&P 500 del 7,35% e l’indice Russell 2000 del 3,33%. Paul Bolster spiega che Cramer batte il mercato in parte a causa dell’eccesso di rischio nelle sue scelte. “Se aggiustiamo per il suo rischio di mercato, otteniamo un ritorno in eccesso che è essenzialmente zero”, ha detto Bolster, aggiungendo che “zero”, in questo caso, significa che i suoi rendimenti sono approssimativamente in linea con il rischio che sta assumendo. Un’altra critica di Actions Alerts Plus è che non si confronta con gli indici che includono il reinvestimento dei dividendi (come richiede la SEC per i fondi comuni orientati alle azioni). Secondo un articolo di Kiplinger “Un recente e incluso un grafico, sotto il titolo “Action Alert PLUS è CRUSHING the S&P 500,” mostrando che i picks hanno restituito circa il 39% dall’inizio del portafoglio al 31 marzo scorso, rispetto al 15,5% per la S&P 500 nello stesso periodo di nove anni e tre mesi. Ma la cifra S&P non includeva i dividendi reinvestiti. Con essi, l’S&P 500 ha reso il 38,3%.”
Uno studio fatto dai ricercatori di Wharton Jonathan Hartley e Matthew Olson ha scoperto che nell’arco di tempo da agosto 2001 a marzo 2016, il trust caritatevole di Cramer ha sottoperformato la S&P 500 principalmente come risultato della sottoesposizione ai rendimenti del mercato negli anni dopo la crisi finanziaria del 2008. Al 31 marzo 2016, il trust di Cramer dall’inizio ha avuto un rendimento cumulativo del 64,5% dove l’S&P 500 meno i dividendi ha reso il 70% durante lo stesso periodo. Il professore di finanza di Wharton, Robert Stambaugh, ha detto di non pensare che i risultati mostrino una significativa sottoperformance o sovraperformance quando si aggiusta per una varietà di fattori, ma ha dichiarato: “È un lodevole tentativo di scavare più profondamente nello stile che è alla base delle scelte azionarie di Cramer.”
Critica delle politiche del presidente Obama nel marzo 2009Modifica
Il 2 marzo 2009, Cramer ha detto che il presidente Barack Obama era responsabile per “la più grande distruzione di ricchezza che ho visto da un presidente”. Un’amministrazione presidenziale offesa ha risposto, con l’addetto stampa Robert Gibbs che ha dichiarato: “Se si accende un certo programma, è orientato a un pubblico molto piccolo. Non sono del tutto sicuro su cosa stia puntando per fare alcune delle dichiarazioni …… Si può tornare indietro e guardare a qualsiasi numero di dichiarazioni che ha fatto in passato sull’economia e chiedersi dove sono alcuni dei back-up per quelli, anche.”
Il 5 marzo 2009, Cramer ha risposto alla Casa Bianca, dicendo: “Backup? Guardate l’incredibile declino del mercato azionario, in tutti gli indici, dall’inaugurazione del presidente, con il calo accelerato quando il piano di bilancio è venuto alla luce a causa della massiccia paura e indecisione che il documento ha seminato: Aumentare le tasse alla vigilia di quella che potrebbe essere una seconda Grande Depressione, distruggere i profitti delle aziende sanitarie, armeggiare con la deduzione dei mutui in un momento in cui il deprezzamento dei prezzi delle case negli Stati Uniti è alla base di gran parte della morosa mondiale e certamente della devastazione che colpisce le nostre banche, e spingere un aggressivo programma cap and trade che potrebbe aumentare il prezzo dell’energia per milioni di persone.”
Dibattito successivo con Frank RichEdit
Riferimento alle accuse dell’8 marzo 2009, rivolte a Cramer dall’editorialista del New York Times Frank Rich, Cramer ha detto che non capisce come Obama e il suo staff abbiano intenzione di aumentare le tasse, istituire limitazioni al cap and trade e rielaborare il sistema sanitario, il tutto durante una recessione. L’articolo dice: “Non è che Cramer non sia d’accordo con la visione di Obama per il paese – è anche d’accordo con la tassazione dei ricchi – ma ora non è il momento di mettere in atto quei piani. Il presidente ha bisogno di risolvere i nostri problemi finanziari, occupazionali e abitativi, e solo allora rivolgere la sua attenzione all’assistenza sanitaria e alla modifica della deduzione dei mutui.”
Dibattito con Jon Stewart nel 2009Modifica
Il 12 marzo 2009, Cramer è apparso su The Daily Show con Jon Stewart. Stewart ha ribadito precedenti affermazioni riguardanti le “osservazioni finanziarie sciocche e/o imbarazzanti e/o stupide” del conduttore della CNBC. Inoltre, ha sostenuto che la CNBC si è sottratta al suo dovere giornalistico credendo alle bugie aziendali, piuttosto che essere un investigativo “potente strumento di illuminazione”. Cramer non era d’accordo con Stewart su alcuni punti, ma ha riconosciuto che avrebbe potuto fare un lavoro migliore prevedendo il crollo economico: “
Stewart ha anche discusso di come le vendite allo scoperto siano state dannose per i mercati e gli investitori. Cramer ha ammesso con Stewart che le vendite allo scoperto erano dannose, ha dichiarato la sua opposizione e ha affermato di non essersi mai impegnato, il che contraddice le sue precedenti dichiarazioni in cui descriveva le vendite allo scoperto durante la gestione di un hedge fund. In un’intervista del dicembre 2006 dal webcast “Wall Street Confidential” di TheStreet.com, Cramer ha detto: “Un sacco di volte quando ero allo scoperto nel mio hedge fund. … Quando ero posizionato corto, cioè avevo bisogno di un ribasso, creavo in anticipo un livello di attività che poteva guidare i futures”. Ha detto: “Dirò questo: Sto cercando di esporre questa roba, esattamente quello che fate voi ragazzi, e ho cercato di convincere i regolatori a guardarla”. Tuttavia, Stewart ha giocato diversi video clip dal 2006 in cui Cramer ha discusso la diffusione di false voci per far scendere i prezzi delle azioni e ha incoraggiato la vendita allo scoperto da parte degli hedge fund come un mezzo per generare rendimenti. Ad un certo punto, in una clip del 22 dicembre 2006, ha detto: “Incoraggerei chiunque in un hedge fund a farlo”. L’ha definito un modo molto veloce per fare soldi e molto soddisfacente. Ha continuato: “A proposito, nessun altro al mondo lo ammetterebbe mai, ma non mi interessa, e di nuovo, non lo dirò in TV”. Stewart ha risposto: “Voglio che il Jim Cramer della CNBC mi protegga da quel Jim Cramer”. Cramer ha di nuovo ammesso che può fare meglio e che dovrebbe provare a cambiare. L’intervista si è conclusa quando Stewart ha suggerito puntualmente: “Forse possiamo rimuovere l”esperto finanziario’ e il ‘In Cramer We Trust’ e cominciare a tornare ai fondamentali anche nel reporting, e io posso tornare a fare rumori di scoregge e facce divertenti”. Cramer ha risposto: “
Critiche alla Federal Reserve nel 2007-2008Modifica
Il 3 agosto 2007, in quello che è stato descritto come uno “sproloquio” Cramer ha fatto un appello per la Federal Reserve a tagliare i tassi di interesse. Cramer ha detto del comitato della Fed: “Sono pazzi. Non sanno nulla. Questo è un mercato diverso. E la Fed dorme”. Quando la trascrizione della riunione del 7 agosto 2007 del comitato dei mercati aperti della Federal Reserve è stata successivamente rilasciata il 28 agosto 2007, ha mostrato che i commenti di Cramer hanno suscitato risate da parte dei partecipanti durante un commento di Dennis Lockhart, presidente e CEO della Federal Reserve Bank di Atlanta. “Credo che la posizione politica corretta sia quella di lasciare che i mercati lavorino attraverso i cambiamenti nella propensione al rischio e nei prezzi che sono in corso, ma le osservazioni di mercato di una delle mie controparti più stridenti – e che non è Jim Cramer – meritano di essere condivise”. Cramer è stato rivendicato per la sua visione negativa quando la crisi finanziaria del 2007-2008 e la Grande Recessione hanno preso piede.
Su Hardball con Chris Matthews il 19 settembre 2008, Cramer ha accusato la Federal Reserve per la bolla immobiliare degli Stati Uniti.
Citazione in giudizio dei giornalisti da parte della SEC in relazione alla sua indagine su Gradient AnalyticsEdit
Nel febbraio 2006, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha notificato mandati di comparizione per richiedere informazioni a diversi giornalisti, compreso Cramer, in relazione alle accuse di collusione tra venditori allo scoperto di Overstock.com e Gradient Analytics, una società di ricerca azionaria. La SEC ha indicato che non aveva intenzione di applicare i mandati di comparizione dopo che gli avvocati di Dow Jones si sono opposti alle richieste del governo per le comunicazioni tra i giornalisti e le loro fonti. Il presidente della SEC Christopher Cox ha detto che né lui né nessuno degli altri quattro commissari della SEC erano a conoscenza dei mandati di comparizione, che ha definito “altamente insolito”.”
Chiamare la presidente della Camera Nancy Pelosi “Crazy Nancy” durante un’intervistaModifica
Il 15 settembre 2020, Cramer si è rivolto alla presidente della Camera Nancy Pelosi come “Crazy Nancy” durante un’intervista televisiva, poi ha inviato diversi tweet in cui ha difeso le sue azioni prima di scusarsi per aver usato la frase, che è anche utilizzata spesso dall’allora presidente Donald Trump. Durante una discussione sulla probabilità di un disegno di legge sull’assistenza al coronavirus, Cramer ha espresso dubbi sull’accordo dicendo: “Voglio dire, che accordo possiamo avere, Crazy Nancy?”. Ha poi rapidamente aggiunto “Mi dispiace, io – quello era il presidente. Ho un tale rispetto per l’ufficio che non userei mai quel termine” “Ma l’hai appena fatto”, ha risposto Pelosi.
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