Operar con margen ofrece una variedad de beneficios potenciales, así como algunos riesgos adicionales, incluyendo las llamadas de margen. Esta lección explica las llamadas de margen, sus obligaciones y lo que puede hacer para ayudar a evitarlas.
Una llamada de margen es una demanda de su empresa de corretaje para aumentar la cantidad de capital en su cuenta. Puede hacerlo depositando dinero en efectivo o valores con margen en su cuenta o liquidando las posiciones existentes para generar dinero en efectivo.
Una de las cosas más importantes que hay que entender sobre las llamadas de margen es que su empresa de corretaje tiene la discreción de cuándo se le exige que aumente el capital en su cuenta de margen. Algunas empresas intentarán ponerse en contacto con usted para informarle de que se necesita más capital, pero no están obligadas a hacerlo. Tanto si la empresa se ha puesto en contacto con usted como si no, puede tomar medidas inmediatas para aumentar el capital de su cuenta si decide que el capital es demasiado bajo y no está en consonancia con el riesgo de su cuenta. Esto significa que pueden vender inmediatamente los valores que elijan, sin tener en cuenta las obligaciones financieras y fiscales para usted.
Para evitar las llamadas de margen, es necesario entender completamente lo que desencadena una llamada de margen, junto con los pasos que puede tomar para minimizar el riesgo de una venta de margen.
Como se discutió en Cumplir con los requisitos para la negociación de margen, la Regla 4210 de FINRA requiere que usted mantenga un mínimo de 25% de capital en su cuenta de margen en todo momento. En la práctica, sin embargo, la mayoría de las empresas de corretaje tienen requisitos más estrictos que exigen que usted mantenga al menos un 30% de capital -y en algunos casos- significativamente más. Estos requisitos de capital pueden cambiar en cualquier momento, especialmente durante los períodos de extrema volatilidad del mercado. Por lo tanto, es importante que permanezca atento en todo momento supervisando de cerca los niveles de capital en su cuenta de margen.
Cuando se utilizan acciones de su propiedad como garantía para un préstamo de margen, el valor de su garantía fluctúa a medida que el precio de las acciones sube o baja. Sin embargo, el saldo de su préstamo de margen permanece igual o aumenta a medida que se acumulan los intereses mensuales. Si el capital de su cuenta cae por debajo del mínimo exigido por su corredor, su cuenta recibirá un ajuste de márgenes.
Mire este vídeo para entender la mecánica de un ajuste de márgenes (1:41).
Cómo satisfacer un ajuste de márgenes
Las empresas de corretaje no están obligadas a notificar a los clientes los ajustes de márgenes, aunque la mayoría lo hace. En algunos casos, una empresa puede simplemente vender acciones sin notificar al cliente para que el patrimonio de la cuenta alcance o supere los requisitos mínimos de mantenimiento de la casa. Esto suele ocurrir en mercados volátiles o cuando se produce un movimiento extremo de una posición concentrada, como ilustra el ejemplo del vídeo. Aun así, en muchos casos los inversores tienen la oportunidad de elegir el método y el momento en el que cumplen con un ajuste de márgenes.
Del vídeo anterior, aquí hay 3 ejemplos de cómo Ellen podría cumplir con su ajuste de márgenes:
- Depositar efectivo: Ellen podría simplemente depositar 2.000 dólares en su cuenta.
- Depositar valores con margen: Ellen podría optar por depositar acciones totalmente pagadas como garantía adicional para su préstamo de margen. Para determinar cuántas acciones serían necesarias para satisfacer una demanda de margen de 2.000 dólares, Ellen divide 2.000 dólares entre el valor del préstamo de las acciones que piensa depositar. El valor del préstamo es igual al 100% menos el requisito de mantenimiento de esa acción. Suponiendo que el requisito de mantenimiento es del 30%, Ellen divide 2.000 $ entre 0,70 para llegar a la cifra de 2.857 $. Esa es la cantidad de acciones con margen que debe depositar para cubrir una demanda de margen de 2.000 $.
- Vender acciones: De forma similar al cálculo para depositar valores, Ellen multiplica el valor de las acciones vendidas por el requisito de mantenimiento de las acciones que permanecen en la cuenta. Suponiendo un requisito de mantenimiento del 30%, Ellen vende 6.670 dólares en acciones de ABC Pharmaceuticals Company para satisfacer su demanda de margen de 2.000 dólares.
- Modo de evitar las demandas de margen
Las demandas de margen pueden ser una experiencia estresante con graves implicaciones financieras. Su empresa de corretaje puede vender valores de su propiedad -sin notificarle y sin tener en cuenta las consecuencias fiscales- para aumentar el capital de su cuenta. Por lo tanto, tenga en cuenta estas sugerencias para minimizar las probabilidades de sufrir un ajuste de márgenes:
- Prepárese para la volatilidad: Deje un colchón de efectivo considerable en su cuenta que le proteja de una caída repentina del valor de la garantía de su préstamo.
- Fije un punto de activación personal: Tenga preparados recursos líquidos adicionales por si necesita añadir dinero o valores a su cuenta de margen.
- Monitoree su cuenta diariamente: Considere la posibilidad de configurar alertas para que le notifiquen cuando el valor de sus valores disminuya de forma significativa.
- Utilice las herramientas online de su bróker: Aplique estas herramientas para que le ayuden a calcular el impacto de los requisitos de margen debido a la actividad comercial y/o a las fluctuaciones del precio de los valores en su cuenta. Por ejemplo, los clientes de Fidelity tienen acceso a una calculadora de márgenes que calcula el impacto de hipotéticas operaciones de renta variable en los saldos de márgenes y el poder adquisitivo, al tiempo que tiene en cuenta los requisitos de márgenes específicos de la cuenta. Aquí tiene una instantánea de la Calculadora de Márgenes.
Siguientes pasos a considerar
Abra una cuenta y solicite en línea la aprobación del margen.
Aprenda cómo funciona el margen y obtenga respuestas a las preguntas más comunes.Comprenda las ventajas y los riesgos de los préstamos con margen.
0 comentarios