¿Cuáles son las principales actividades en las finanzas corporativas?

Si supones que las finanzas corporativas son una función ajena a las operaciones reales de una empresa, será mejor que te lo pienses dos veces.

Cada una de las decisiones que se toman en una empresa tiene implicaciones financieras, y cualquier decisión que implique el uso de dinero es una decisión financiera corporativa. Las finanzas corporativas son la mejor manera de conseguir dinero y utilizarlo. Las finanzas corporativas implican la gestión de las finanzas necesarias y sus fuentes.

Es la disciplina de las finanzas que se ocupa de la financiación, la estructuración del capital y las decisiones de inversión. Se ocupa principalmente de maximizar el valor para el accionista mediante la planificación financiera a largo y corto plazo y la aplicación de diversas estrategias. Las actividades de las finanzas corporativas abarcan desde las decisiones de inversión de capital hasta la banca de inversión.

En resumen, las finanzas corporativas se centran en cómo maximizar el valor de la empresa a través de sus decisiones de financiación e inversión, es decir, cómo conseguir dinero y utilizarlo de la mejor manera.

Los departamentos de finanzas corporativas se encargan de gobernar y supervisar las actividades financieras y las decisiones de inversión de capital de sus empresas. Dichas decisiones incluyen si se lleva a cabo una inversión propuesta y si se paga la inversión con capital, deuda o ambos; también incluye si los accionistas deben recibir dividendos. Además, el departamento de finanzas gestiona los activos corrientes, los pasivos corrientes y el control de inventarios.

¿Cuál es la importancia de las finanzas corporativas?

Las grandes empresas necesitan conocimientos de datos que les sirvan de apoyo para tomar decisiones como

• Emisión de dividendos de los accionistas
• Propuestas de opciones de inversión
• Gestión de pasivos, activos e inversiones de capital

Estas áreas, aunque no exclusivamente, ponen de manifiesto la importancia de las funciones corporativas.

La estructura de capital de una empresa es crucial para maximizar el valor del negocio. Su estructura puede ser una combinación de deuda a largo y corto plazo o de capital común y preferente. La relación entre el pasivo de una empresa y su patrimonio neto suele ser la base para determinar lo equilibrada o arriesgada que es la financiación del capital.

Una empresa que se financia en gran medida con deudas tiene una estructura de capital más agresiva y, por lo tanto, potencialmente tiene más riesgo para las partes interesadas; sin embargo, este riesgo suele ser la razón principal del crecimiento y el éxito de una empresa.

La importancia de las finanzas corporativas se divide a partes iguales entre las siguientes fases:

Planificación de las finanzas

Aquí es donde se hace uso de las comprensiones para determinar las finanzas de la empresa de forma efectiva. Es necesario tomar decisiones sobre cuánta financiación se necesita, cómo se obtendrá, dónde se invertirá, si la inversión aportará beneficios, a cuánto ascienden los beneficios previstos, etc., para decidir un plan de acción firme.

Consecución de capital

Esta es una etapa vital que pone de relieve la importancia de las finanzas corporativas y las decisiones que se tomen aquí implicarán la evaluación de los activos de la empresa cuatro fuentes para financiar las inversiones. Para reunir suficiente capital, una empresa puede decidir vender acciones, emitir obligaciones y acciones, pedir préstamos bancarios, solicitar a los acreedores que inviertan, etc. Por lo tanto, tiene serias implicaciones financieras sobre el beneficio y la liquidez al estar relacionado con la financiación a corto plazo y la gestión de los planes de la empresa para financiar las inversiones a largo plazo.

Inversiones

Las inversiones pueden ser en capital circulante o en activos fijos. El capital fijo se utiliza para financiar la compra de maquinaria, infraestructuras, edificios, mejoras tecnológicas e inmuebles. Sin embargo, el capital circulante es necesario para cuatro actividades diarias, como la compra de materias primas, los gastos de funcionamiento de la empresa, los salarios y los gastos generales y las facturas. Antes de realizar este tipo de inversiones, se requiere un gran análisis de datos y previsión, y las empresas sólo obtendrán fondos cuando tengan un plan de inversión bien justificado con un buen retorno de la inversión antes de recaudar y aportar capital para dichas inversiones. Es una etapa importante en el proceso y se relaciona con una excelente planificación y gestión de los activos que impactan directamente en la salud y el rendimiento de la empresa.

Gestión de riesgos y seguimiento financiero

Se requiere vigilar constantemente las inversiones. La gestión de riesgos tiene como objetivo reducir y mitigar los riesgos asumidos de las inversiones y forma parte del proceso de seguimiento continuo. Hay mucha tecnología implicada, con complejos conjuntos de herramientas y tecnologías que se despliegan para proporcionar evaluaciones minuto a minuto de los precios y su fluctuación, la evaluación de riesgos, las tendencias del mercado y la supervisión de las posiciones de los deudores y acreedores. El objetivo es garantizar una mayor rentabilidad a los inversores.

Además de las fases enumeradas anteriormente, los siguientes puntos resumen la importancia de las finanzas corporativas:

• Las finanzas corporativas establecen objetivos que mejoran la valoración de la empresa y hacen felices a los inversores.
• La función toma decisiones estratégicas de crecimiento o reestructuración que impactan en la mezcla de geografías, unidades de negocio, productos/servicios de la empresa con el fin de mejorar la valoración.
• Recoge capital para cuatro proyectos de expansión o reestructuración y trata con los inversores.
• La función de finanzas corporativas toma decisiones sobre la fusión o adquisición de otros negocios, o la negociación del mejor precio y condiciones para la empresa durante una actividad de M&A.
• Evita o gestiona los riesgos de la empresa.

Actividades de las finanzas corporativas

Inversiones &Presupuesto de capital

La inversión y el presupuesto de capital es una de las actividades de las finanzas corporativas que incluye la planificación de dónde colocar los activos de capital a largo plazo de la empresa con el fin de generar la mayor rentabilidad ajustada al riesgo. Esto consiste principalmente en decidir si se persigue una oportunidad de inversión a través de un extenso análisis financiero.

La inversión y el presupuesto de capital como una de las actividades en las finanzas corporativas utiliza herramientas de contabilidad financiera para identificar los gastos de capital, estimar los flujos de efectivo de los proyectos de capital propuestos, comparar las inversiones planificadas con los ingresos proyectados y decidir qué proyectos incluir en el presupuesto de capital.

La modelización financiera, que también se incluye en la inversión y el presupuesto de capital como una de las actividades en las finanzas corporativas, se utiliza para estimar el impacto económico de una oportunidad de inversión y comparar proyectos alternativos. Un analista suele utilizar la Tasa Interna de Retorno (TIR) junto con el Valor Actual Neto (VAN) para comparar proyectos y elegir el óptimo.

Financiación de capital

Esta es una de las actividades centrales en las finanzas corporativas e incluye decisiones sobre cómo financiar de forma óptima las inversiones de capital a través del capital de la empresa, la deuda o una mezcla de ambos. La financiación a largo plazo de cuatro grandes gastos de capital o inversiones puede obtenerse de la venta de acciones de la empresa o de la emisión de títulos de deuda en el mercado a través de los bancos de inversión.

El equilibrio de las dos fuentes -capital y deuda- debe gestionarse estrechamente como una de las actividades de las finanzas corporativas, ya que tener demasiada deuda puede aumentar el riesgo de impago en el reembolso, mientras que depender en exceso del capital puede diluir los beneficios y el valor cuatro inversores originales.

En definitiva, es una de las actividades en las finanzas corporativas para optimizar la estructura de capital de la empresa mediante la reducción de su coste medio ponderado del capital (WACC) para que sea lo más bajo posible.

Dividendos &

Dividendos & El Retorno de Capital requiere que los profesionales de las finanzas corporativas de la empresa decidan si retener el exceso de ganancias de un negocio cuatro futuras inversiones y necesidades operativas o distribuir las ganancias a los accionistas en forma de dividendos o recompra de acciones.

Los beneficios retenidos que no se distribuyen a los accionistas pueden utilizarse para financiar la expansión de la empresa. Esta puede ser a menudo la mejor fuente de fondos, sin incurrir en deudas adicionales o diluir el valor del capital social mediante la emisión de más acciones.

Si los profesionales de las finanzas corporativas de la empresa creen que pueden obtener una tasa de rendimiento de una inversión de capital que sea mayor que el coste de capital de la empresa, deben perseguirla, de lo contrario, deben devolver ese capital a los accionistas a través de dividendos o recompra de acciones.

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