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Depois de ler este artigo, veja o nosso vídeo sobre as principais regras e decisões do ESPP, e teste os seus conhecimentos com um teste divertido e interactivo sobre os ESPPs.
A sua empresa pode oferecer-lhe um benefício atractivo que é ainda melhor do que opções de compra de acções. Um plano de compra de acções de empregados (ESPP) permite-lhe comprar acções da empresa frequentemente com desconto no preço de mercado. Nos planos mais generosos, compra as acções com deduções na folha de pagamento até 15% do seu salário (decide quanto dentro deste intervalo, com um máximo anual de $25.000 para planos qualificados para impostos).
Um ESPP oferece uma forma de comprar acções da empresa facilmente e em condições favoráveis, dando-lhe (não apenas executivos de topo) uma oportunidade de partilhar o crescimento potencial das acções da sua empresa. Vale a pena tentar encaixar os ESPP no seu plano financeiro (ver um artigo relacionado).
A Great Deal
Embora a mecânica dos ESPPs varie, os planos que satisfazem as condições sob a Secção 423 do Código de Receitas Internas oferecem geralmente o melhor negócio para os empregados. O que torna um plano da Secção 423 tão apelativo é o “bem” de barril duplo que vem de um preço com desconto juntamente com algo chamado “lookback”. Infelizmente, muitos empregados não compreendem totalmente como funcionam o desconto e as características de lookback (ver as FAQs em ESPPs: Basics). Como resultado, podem deixar passar um negócio que é quase demasiado bom para ser verdade. Mesmo com a mudança contabilística que tornou mais “dispendioso” para as empresas oferecer descontos com lookbacks, os ESPPs continuam a ser um benefício atractivo por razões fiscais (ver como as empresas estão a responder às despesas ESPP).
The Discount-A Built-In Profit Of At least 17.6% (Mesmo em mercados em baixa)-Com potencial para muito mais
O maior desconto que o IRS permite é de 15%, mas (aqui está o kicker) pode ser muito maior se o seu ESPP tiver uma característica de lookback: o seu preço de compra é 15% inferior ao preço de mercado no início ou no fim do período de compra, o que for mais baixo, e um período típico de compra do plano dura seis meses.
Exemplo: O preço da acção é de $10 por acção no início do período de compra. O seu preço de compra é $8,50 por acção (15% de desconto).
- Se o preço da acção subir para $20, obtém um forte retorno de 135%!
- li>Se o preço se mantiver em $10, ainda beneficia do desconto de compra.
- Esse desconto de compra de $1.50 dá-lhe um retorno de 17,6% ($1,50/$8,50 = 17,6%).
>li>Se o preço cair para $5 no final do período de compra, o seu desconto de 15% dá-lhe um preço de compra vantajoso de $4,25.li>Tal facto, mesmo após uma queda do preço, continua a beneficiar de um 17.6% de retorno: $5 – $4,25 = $0,75 e $0,75/$4,25 = 17,6%.
Para um exemplo com um desconto menor e um exemplo sem lookback, ver uma FAQ relacionada.
Impostos Diferidos
As para impostos, embora o dinheiro deduzido do seu salário seja tributado como o resto do seu salário (ou seja após impostos), tem potenciais benefícios fiscais ao abrigo da Secção 423 ESPP se estiver disposto a deter as acções durante pelo menos um ano a partir da data de compra e dois anos a partir do início do período de compra: qualquer obrigação fiscal é diferida até que as acções sejam vendidas, e apenas o desconto do preço de compra (ou o seu ganho real na venda, se inferior) será tributado às taxas de rendimento ordinárias, sendo o resto do seu ganho como ganho de capital a longo prazo. Para planos com uma característica de lookback, o desconto que está sujeito ao imposto sobre o rendimento ordinário é calculado a partir do primeiro dia do período de compra (ver ESPPs: Taxes Advanced para detalhes e exemplos).
Pode sair e recuperar o seu dinheiro!
Em qualquer altura até à data de compra, os ESPPs normalmente permitem-lhe retirar todo o seu dinheiro das deduções acumuladas na folha de pagamentos em vez de comprar as acções (ver ESPPs: Advanced). Verifique os procedimentos da sua empresa para o fazer durante uma oferta em curso e para a sua re-inscrição mais tarde no ESPP. Em suma, não tem absolutamente nada a perder e muito a ganhar ao participar numa ESPP!
Como recolher todos os benefícios
Investir nas acções de qualquer empresa é arriscado: todos sabemos isso. Os mercados sobem e descem. Mas com os riscos vêm as recompensas, e aguentar-se a longo prazo (em oposição a vender o stock imediatamente na data de compra para um ganho rápido) é, na maioria das vezes, gratificante. Provavelmente não ficará rico da noite para o dia ao participar numa empresa ESPP. Com o tempo, contudo, os ganhos podem ser atractivos.
Chart Past Performance
Talvez uma melhor forma de compreender o valor de um investimento a longo prazo nas acções da sua empresa seja olhar para o seu desempenho passado. Embora isto não seja garantia de desempenho futuro, traçar o curso do preço das acções ao longo dos últimos cinco anos pode dar-lhe alguma ideia do que lhe tem faltado ao não participar. No mercado de touro de longa data dos anos 90, os participantes da ESPP que se mantiveram no mesmo provavelmente saíram-se bem.
Dollar Cost Averaging
Even dips in the stock price will work in your favour. O óptimo de um ESPP é que encoraja o investimento regular de uma quantia específica de dinheiro, o que lhe permite tirar partido de algo referido como “average cost cost dólar”. Isto é: quanto mais baixo for o preço, mais acções poderá comprar com os seus fundos acumulados no final do período de compra e vice-versa. Compreender isto pode tornar as quedas no preço das acções da empresa muito mais fáceis de tolerar, porque quanto mais acções possuir, maior será o seu potencial de subida à medida que o preço das acções aumenta.
Exemplo: Tem $5.000 deduzidos do seu pagamento para investir no final de cada período de oferta. O preço no início de um período era de $10 mas desceu para $5 na data da compra. Com o seu desconto de 15%, compra 1.176 acções a $4,25 por acção (1.176 x $4,25 = $5.000). O período de oferta seguinte começa no dia seguinte, quando o stock ainda estiver a $5, e termina quando o stock estiver a $10 por acção. Mais uma vez, com a característica de lookback e o desconto, compra-se mais 1.176 acções a $4,25 por acção. Quando o preço da acção atingir, digamos, $20, o total de 2.352 acções que comprou por $10.000 já lhe terá dado um ganho de $37.044 antes de impostos ($20 – $4,25 = $15,75; $15,75 x 2.352 = $37.044). Isto é que é pôr o seu dinheiro a trabalhar!
Dividendos
Cuidado também que se a sua empresa pagar dividendos, o negócio fica ainda melhor. Receberá um cheque para o montante dos dividendos em cada trimestre para as acções que detém. Se a sua empresa tiver um plano de reinvestimento de dividendos, terá mais uma oportunidade de aproveitar o custo médio em dólares para comprar ainda mais acções da empresa.
Planos Não Qualificados: Compra conveniente e barata de acções
A discussão acima aplica-se apenas à Secção 423 ESPPs (e mesmo algumas secções 423 ESPPs podem não oferecer o desconto total de 15% ou a funcionalidade de lookback). Pode também ter um ESPP atraente com um desconto ou uma combinação que não esteja estruturada para satisfazer os requisitos da Secção 423 do IRC (ver uma FAQ relacionada). No outro extremo do espectro estão planos simples de dedução da folha de pagamento não-Secção 423 que lhe permitem acumular fundos para comprar acções da empresa no final, digamos, do período de pagamento, ou numa base mensal. Não estão ligados a estes planos quaisquer sinos ou apitos, e normalmente não oferecem descontos significativos sobre o preço de compra. Em vez disso, o apelo de deduções simples na folha de pagamento é a facilidade com que se pode comprar acções regularmente. Além disso, a empresa normalmente recolhe quaisquer comissões incorridas nas transacções de compra. (Claro que estas características atractivas também fazem parte de todas as secções 423 ESPPs.)
Sem desculpas
Bottom line: poucos investimentos começam com um ganho mínimo de 17,6%. Por isso, não se esqueça de tirar o máximo proveito do ESPP da sua empresa. Oferece uma forma fácil, eficiente, indolor e gratificante de prosseguir um plano de poupança disciplinado e construir os seus recursos financeiros a longo prazo.
Sandra Sussman é uma antiga Directora Executiva da Associação Nacional dos Profissionais do Plano de Acções (www.naspp.com). É membro do NASPP, GEO, WorldatWork, e da Sociedade de Secretários de Empresas e Profissionais de Governação. Além disso, faz parte do Conselho Consultivo do myStockOptions.com.
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