As Opções Gregos não são Acções

Se for um comerciante ou um investidor, o seu objectivo é ganhar dinheiro. O seu objectivo secundário é fazê-lo com o nível mínimo aceitável de risco.

Uma das maiores dificuldades para os novos negociadores de opções resulta de não compreenderem como utilizar as opções para atingir os seus objectivos financeiros porque as opções negoceiam de forma diferente das acções.

Todos sabem que comprar algo agora e vendê-lo mais tarde a um preço mais elevado é o caminho para os lucros. Mas isso não é suficientemente bom para os comerciantes de opções porque os preços das opções nem sempre se comportam como esperado, e esta lacuna de conhecimento pode levar os comerciantes a deixar dinheiro na mesa ou a incorrer em perdas inesperadas.

As Ferramentas Matemáticas Gregos

Por exemplo, os comerciantes experientes de acções nem sempre compram acções. Por vezes sabem vender a curto prazo para lucrar quando o preço das acções desce. Demasiados negociantes de opções inexperientes não consideram o conceito de vender opções (hedged para limitar o risco), em vez de as comprar.

Opções são instrumentos de investimento muito especiais, e há muito mais que um comerciante pode fazer do que simplesmente comprar e vender opções individuais. As opções têm características que não estão disponíveis em qualquer outra parte do universo do investimento. Por exemplo, existe um conjunto de ferramentas matemáticas (os gregos) que os comerciantes utilizam para medir o risco. Se não perceber o quão importante isso é, pense nisto:

Se puder medir o risco (ou seja, o máximo ganho ou perda) para uma determinada posição, também pode minimizá-lo. Tradução: Os comerciantes podem evitar surpresas desagradáveis sabendo quanto dinheiro pode ser perdido quando ocorre o pior cenário.
Simplesmente, os comerciantes devem saber a recompensa potencial para qualquer posição para determinar se a procura de uma potencial recompensa vale o risco requerido.

Por exemplo, alguns factores que os negociadores de opções utilizam para avaliar o risco/ potencial de recompensa:

Manter uma posição por um período específico

Acções não semelhantes, todas as opções perdem valor à medida que o tempo passa. A letra grega “Theta” é utilizada para descrever como a passagem de um dia afecta o valor de uma opção.

Delta

Delta mede como uma mudança de preço, seja mais alta ou mais baixa, para uma acção ou índice subjacente afecta o preço de uma opção.

Mudança de Preço Contínua

Quando uma acção continua a mover-se num sentido, a taxa à qual os lucros ou perdas acumulam mudanças. Esta é outra forma de dizer que a opção Delta não é constante, mas muda. A Gama grega descreve a taxa a que o Delta muda.

É muito diferente para acções (independentemente do preço da acção, o valor de uma acção muda sempre em $1 quando o preço da acção muda em $1), e o conceito é algo com que um novo negociador de opções deve estar confortável.

Um ambiente de volatilidade variável

Quando se negoceia acções, um mercado mais volátil traduz-se em maiores variações diárias de preço das acções. No mundo das opções, a volatilidade em mudança desempenha um grande papel no preço das opções. Vega mede quanto o preço de uma opção muda quando a volatilidade estimada muda.

Hedging with Spreads

Opções são frequentemente utilizadas em combinação com outras opções (i.e., comprar uma e vender outra). Isto pode parecer confuso, mas a ideia geral é simples: Quando se tem uma expectativa para o comportamento do activo subjacente, tal como:

• I>Bullish
• Bearish
• Neutral (esperando um mercado com limite de gama)

li>Li>Volátil/li>

Pode construir posições que ganham dinheiro quando as suas expectativas se tornam realidade. O número de combinações possíveis é grande, e pode encontrar informação sobre uma variedade de estratégias de opções que utilizam spreads. Os spreads têm um risco limitado e recompensas limitadas. No entanto, em troca da aceitação de lucros limitados, a negociação de spreads vem com as suas recompensas, tais como uma maior probabilidade de ganhar dinheiro. O investidor algo conservador tem uma grande vantagem quando é capaz de possuir posições que vêm com um potencial de lucro decente – e uma elevada probabilidade de ganhar esse lucro. Os comerciantes de acções não têm nada semelhante a spreads de opções.

O resultado final

Opções de negociação não é negociação de acções. Para o comerciante de opções educado, isso é bom porque as estratégias de opções podem ser concebidas para lucrar com uma grande variedade de resultados do mercado de acções. E isso pode ser conseguido com risco limitado.

O Balanço não fornece impostos, investimento, ou serviços e aconselhamento financeiro. A informação é apresentada sem consideração dos objectivos de investimento, tolerância ao risco, ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O investimento envolve risco, incluindo a possível perda de capital.