Les Grecs Les options ne sont pas des actions

Que vous soyez un négociant ou un investisseur, votre objectif est de gagner de l’argent. Votre objectif secondaire est de le faire avec le niveau de risque minimum acceptable.

L’une des principales difficultés pour les nouveaux traders d’options provient du fait qu’ils ne comprennent pas comment utiliser les options pour accomplir leurs objectifs financiers, car les options se négocient différemment des actions.

Tout le monde sait qu’acheter quelque chose maintenant et le vendre plus tard à un prix plus élevé est le chemin des profits. Mais cela ne suffit pas pour les traders d’options, car les prix des options ne se comportent pas toujours comme prévu, et ce manque de connaissances pourrait amener les traders à laisser de l’argent sur la table ou à subir des pertes inattendues.

Les outils mathématiques des Grecs

Par exemple, les traders d’actions expérimentés n’achètent pas toujours des actions. Parfois, ils savent qu’il faut vendre à découvert dans l’espoir de faire des bénéfices lorsque le cours de l’action baisse. Trop de traders d’options novices ne prennent pas en compte le concept de vente d’options (couvertes pour limiter le risque), plutôt que leur achat.

Les options sont des outils d’investissement très spéciaux, et un trader peut faire bien plus que simplement acheter et vendre des options individuelles. Les options ont des caractéristiques qui ne sont pas disponibles ailleurs dans l’univers de l’investissement. Par exemple, il existe un ensemble d’outils mathématiques (les Grecs) que les traders utilisent pour mesurer le risque. Si vous ne saisissez pas à quel point cela est important, pensez à ceci :

Si vous pouvez mesurer le risque (c’est-à-dire le gain ou la perte maximum) pour une position donnée, vous pouvez également le minimiser. Traduction : Les traders peuvent éviter les mauvaises surprises en sachant combien d’argent peut être perdu lorsque le pire scénario se produit.
De même, les traders doivent connaître la récompense potentielle pour toute position afin de déterminer si la recherche d’une récompense potentielle vaut le risque requis.

Par exemple, quelques facteurs que les traders d’options utilisent pour évaluer le potentiel de risque/récompense :

Détenir une position pendant une période spécifique

Contrairement aux actions, toutes les options perdent de la valeur avec le temps. La lettre grecque « Thêta » est utilisée pour décrire comment le passage d’une journée affecte la valeur d’une option.

Delta

Le delta mesure comment un changement de prix, à la hausse ou à la baisse, pour l’action ou l’indice sous-jacent affecte le prix d’une option.

Changement de prix continu

Lorsqu’une action continue à évoluer dans une direction, le taux auquel les profits ou les pertes s’accumulent change. C’est une autre façon de dire que le Delta de l’option n’est pas constant, mais change. Le grec Gamma décrit le taux auquel le Delta change.

C’est très différent pour les actions (quel que soit le prix de l’action, la valeur d’une action change toujours de 1 $ lorsque le prix de l’action change de 1 $), et le concept est quelque chose avec lequel un nouveau trader d’options doit être à l’aise.

Un environnement de volatilité changeante

Lorsque l’on négocie des actions, un marché plus volatil se traduit par des changements de prix quotidiens plus importants pour les actions. Dans le monde des options, l’évolution de la volatilité joue un rôle important dans la fixation du prix des options. Vega mesure combien le prix d’une option change lorsque la volatilité estimée change.

Couverture avec les spreads

Les options sont souvent utilisées en combinaison avec d’autres options (c’est-à-dire en acheter une et en vendre une autre). Cela peut sembler déroutant, mais l’idée générale est simple : Lorsque vous avez une attente concernant le comportement de l’actif sous-jacent, par exemple :

• Bullish
• Bearish
• Neutral (attente d’un marché en fourchette)
• Devenir beaucoup plus, ou beaucoup moins, volatile

Vous pouvez construire des positions qui gagnent de l’argent lorsque vos attentes se réalisent. Le nombre de combinaisons possibles est important, et vous pouvez trouver des informations sur une variété de stratégies d’options qui utilisent les spreads. Les spreads présentent un risque limité et des gains limités. Cependant, en échange de l’acceptation de profits limités, le trading de spreads s’accompagne de ses avantages, comme une probabilité accrue de gagner de l’argent. L’investisseur quelque peu conservateur a un avantage considérable lorsqu’il peut détenir des positions assorties d’un bénéfice potentiel décent et d’une probabilité élevée de réaliser ce bénéfice. Les traders d’actions n’ont rien de similaire aux écarts d’options.

La ligne de fond

Le trading d’options n’est pas du trading d’actions. Pour le trader d’options instruit, c’est une bonne chose, car les stratégies d’options peuvent être conçues pour profiter d’une grande variété de résultats sur le marché boursier. Et cela peut être accompli avec un risque limité.

La Balance ne fournit pas de services et de conseils fiscaux, d’investissement ou financiers. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourraient ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne sont pas une indication des résultats futurs. Investir comporte des risques, notamment la perte éventuelle du capital.

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