Les grands avantages du plan d’achat d’actions des employés de votre entreprise

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Après avoir lu cet article, regardez notre vidéo sur les principales règles et décisions relatives aux ESPP, et testez vos connaissances à l’aide d’un quiz amusant et interactif sur les ESPP.

Votre entreprise peut vous offrir un avantage intéressant qui est encore meilleur que les options d’achat d’actions. Un plan d’achat d’actions pour les employés (ESPP) vous permet d’acheter des actions de l’entreprise souvent à un prix réduit par rapport au prix du marché. Dans les plans les plus généreux, vous achetez les actions avec des déductions salariales allant jusqu’à 15 % de votre salaire (vous décidez du montant à l’intérieur de cette fourchette, avec un maximum annuel de 25 000 $ pour les plans admissibles à l’impôt).

Un ESPP offre un moyen d’acheter des actions de l’entreprise facilement et à des conditions favorables, vous donnant (et pas seulement aux cadres supérieurs) la possibilité de partager la croissance potentielle des actions de votre entreprise. Intégrer les ESPP dans votre plan financier vaut la peine d’essayer (voir un article connexe).

Une bonne affaire

Bien que les mécanismes des ESPP varient, les plans qui répondent aux conditions de la section 423 de l’Internal Revenue Code offrent généralement la meilleure affaire pour les employés. Ce qui rend un plan de la section 423 si attrayant, c’est le double « goodie » qui vient d’un prix réduit ainsi que quelque chose appelé une fonction « lookback ». Malheureusement, de nombreux employés ne comprennent pas bien le fonctionnement de ces deux éléments (voir la FAQ dans le document ESPP : Basics). Par conséquent, ils risquent de laisser passer une offre qui est presque trop belle pour être vraie. Même avec le changement comptable qui a rendu plus « coûteux » pour les entreprises d’offrir des rabais avec des retours en arrière, les ESPP restent un avantage intéressant pour des raisons fiscales (voir comment les entreprises réagissent à l’amortissement des ESPP).

Le rabais – un profit intégré d’au moins 17.6 % (même dans les marchés baissiers)-avec un potentiel de beaucoup plus

Le plus grand rabais que l’IRS autorise est de 15 %, mais (voici le coup de théâtre) il peut être beaucoup plus important si votre ESPP a une fonction de rétrospection : votre prix d’achat est réduit de 15 % par rapport au prix du marché au début ou à la fin de la période d’achat, selon ce qui est le plus bas, et une période d’achat de plan typique dure six mois.

Exemple : Le prix de l’action est de 10 $ par action au début de la période d’achat. Votre prix d’achat est de 8,50 $ par action (rabais de 15 %).

• Si le prix de l’action monte à 20 $, vous obtenez un rendement considérable de 135 %!
• Même si le prix reste à 10 $, vous bénéficiez toujours du rabais d’achat.
• Ce rabais d’achat de 1 $.50 vous donne un rendement de 17,6 % (1,50 $/8,50 $ = 17,6 %).
• Même si le prix baisse à 5 $ à la fin de la période d’achat, votre remise de 15 % vous donne un prix d’achat avantageux de 4,25 $.
• Donc, même après une baisse de prix, vous obtenez toujours un rendement de 17.6 % de rendement : 5 $ – 4,25 $ = 0,75 $ et 0,75 $/ 4,25 $ = 17,6 %.

Pour un exemple avec une remise plus faible et un exemple sans retour en arrière, voir une FAQ connexe.

Impôts différés

En ce qui concerne les impôts, bien que l’argent déduit de votre chèque de paie sera imposé comme le reste de votre salaire (c’est-à-dire, après impôt), vous bénéficiez d’avantages fiscaux potentiels dans le cadre des ESPP de la section 423 si vous êtes prêt à conserver les actions pendant au moins un an à compter de la date d’achat et deux ans à compter du début de la période d’achat : toute obligation fiscale est reportée jusqu’à la vente des actions, et seul l’escompte sur le prix d’achat (ou votre gain réel sur la vente, s’il est inférieur) sera imposé aux taux de revenu ordinaire, le reste de votre gain étant considéré comme un gain en capital à long terme. Pour les plans dotés d’une fonction de rétrospection, l’escompte qui est soumis à l’impôt sur le revenu ordinaire est calculé à partir du premier jour de la période d’achat (voir ESPPs : Taxes Advanced pour plus de détails et d’exemples).

Vous pouvez vous retirer et récupérer votre argent!

À tout moment jusqu’à la date d’achat, les ESPP vous permettent généralement de retirer tout votre argent des retenues salariales accumulées au lieu d’acheter les actions (voir ESPPs : Advanced). Vérifiez les procédures de votre entreprise pour ce faire lors d’une offre en cours et pour vous réinscrire ultérieurement au PEA. En bref, vous n’avez absolument rien à perdre et beaucoup à gagner en participant à un ESPP !

Comment récolter tous les avantages

Investir dans les actions d’une entreprise est risqué : nous le savons tous. Les marchés montent et descendent. Mais avec les risques viennent les récompenses, et s’accrocher sur le long terme (par opposition à la vente de l’action immédiatement à la date d’achat pour un gain rapide) est, le plus souvent, gratifiant. Vous ne deviendrez probablement pas riche du jour au lendemain en participant à un PSE d’entreprise. Au fil du temps, cependant, les gains peuvent être intéressants.

Chargé des performances passées

Peut-être qu’une meilleure façon de comprendre la valeur d’un investissement à long terme dans les actions de votre entreprise est d’examiner ses performances passées. Bien que cela ne garantisse pas les performances futures, le fait de tracer l’évolution du cours de l’action au cours des cinq dernières années environ peut vous donner une idée de ce que vous avez manqué en ne participant pas. Dans le marché haussier de longue durée des années 1990, les participants au PEE qui s’y sont tenus ont probablement bien fait.

La moyenne des coûts en dollars

Même les baisses du cours de l’action joueront en votre faveur. Ce qu’il y a de bien avec un ESPP, c’est qu’il encourage l’investissement régulier d’une somme d’argent spécifique, ce qui vous permet de tirer parti de ce que l’on appelle la  » moyenne des coûts en dollars.  » En d’autres termes, plus le prix est bas, plus vous pouvez acheter d’actions avec vos fonds accumulés à la fin de la période d’achat et vice versa. Comprendre cela peut rendre les baisses du cours de l’action de l’entreprise beaucoup plus faciles à tolérer, car plus vous possédez d’actions, plus le potentiel de hausse lorsque le cours de l’action augmente.

Exemple : Vous disposez de 5 000 $ déduits de votre salaire pour les investir à la fin de chaque période d’offre. Le prix au début d’une période était de 10 $, mais il a chuté à 5 $ à la date d’achat. Avec votre rabais de 15 %, vous achetez 1 176 actions à 4,25 $ l’action (1 176 x 4,25 $ = 5 000 $). La période d’offre suivante commence le jour suivant, lorsque l’action est toujours à 5 $, et se termine lorsque l’action est à 10 $. Encore une fois, grâce à la fonction de rétrospection et au rabais, vous achetez 1 176 actions supplémentaires à 4,25 $ l’action. Lorsque le cours de l’action atteint, disons, 20 $, les 2 352 actions que vous avez achetées pour 10 000 $ vous auront déjà rapporté un gain avant impôt de 37 044 $ (20 $ – 4,25 $ = 15,75 $ ; 15,75 $ x 2 352 = 37 044 $). Voilà qui fait travailler votre argent!

Dividendes

N’oubliez pas non plus que si votre entreprise verse des dividendes, l’affaire est encore meilleure. Vous recevrez un chèque correspondant au montant du dividende chaque trimestre pour l’action que vous détenez. Si votre société a un plan de réinvestissement des dividendes, vous avez encore une autre occasion de profiter de la méthode des achats périodiques par sommes fixes pour acheter encore plus d’actions de la société.

Plans non qualifiés : Achats d’actions pratiques et peu coûteux

La discussion ci-dessus ne s’applique qu’aux ESPP de la section 423 (et même certains ESPP de la section 423 peuvent ne pas offrir le rabais complet de 15 % ou la fonction de rétrospection). Vous pouvez également avoir un ESPP attrayant avec un rabais ou une correspondance qui n’est pas structuré pour répondre aux exigences de la section 423 de l’IRC (voir une FAQ connexe). À l’autre extrémité du spectre se trouvent les plans simples de retenue sur salaire qui ne relèvent pas de la section 423 et qui vous permettent d’accumuler des fonds pour acheter des actions de l’entreprise à la fin de la période de paie, par exemple, ou sur une base mensuelle. Ces plans n’ont rien d’extraordinaire et n’offrent généralement pas de rabais importants sur le prix d’achat. L’attrait des simples retenues sur salaire réside plutôt dans la facilité avec laquelle vous pouvez acheter régulièrement des actions. De plus, la société prend généralement en charge les commissions encourues lors des transactions d’achat. (Bien sûr, ces caractéristiques attrayantes font également partie de tous les ESPP de la section 423.)

No Excuses

En résumé : peu d’investissements démarrent avec un gain minimum de 17,6 %. N’oubliez donc pas de tirer pleinement parti du PEE de votre entreprise. Il offre un moyen facile, efficace, indolore et gratifiant de poursuivre un plan d’épargne discipliné et de construire vos ressources financières à long terme.

Sandra Sussman est une ancienne directrice exécutive de la National Association of Stock Plan Professionals (www.naspp.com). Elle est membre de la NASPP, de GEO, de WorldatWork et de la Society of Corporate Secretaries and Governance Professionals. En outre, elle siège au conseil consultatif de myStockOptions.com.