Stash Investments a même une carte de débit « stock back » qui offre des récompenses en actions sur les achats, selon Bloomberg News. Le Wall Street Journal a récemment rapporté que Fidelity Investments, qui a déployé la négociation fractionnée pour les clients en janvier et février, affirme que plus de 340 000 de ses comptes ont placé une négociation fractionnée.
Quelqu’un qui n’a que 5 dollars US à investir ne devrait pas mettre cet argent dans des actions ; il devrait acheter de la nourriture. Personne n’épargne pour la retraite 5 $US à la fois.
C’est de la spéculation de rang, et la plupart d’entre eux sont sur les sociétés technologiques de haut vol qui ont pour la plupart refusé de diviser leurs actions.
Seulement trois membres de l’indice S&P 500 ont divisé leurs actions cette année, et plus de 30 pour cent n’ont pas fait cela depuis 2000 ou plus, selon Bloomberg News.
Je doute qu’il y ait beaucoup de profits pour les courtiers à escompte dans le commerce des actions fractionnées, mais ce qu’ils espèrent vraiment, c’est que tous ces petits comptes se transformeront un jour en grands comptes.
En ce sens, les actions fractionnées sont un gadget, conçu pour piéger les petits investisseurs peu avertis afin qu’ils deviennent des clients payants. Le trading sans commission était aussi un gadget, car les commissions n’ont vraiment représenté qu’une petite partie du revenu global ces dernières années.
De tels coups d’éclat seraient difficiles à réaliser dans un marché baissier. Mais les sociétés de courtage ont réussi à faire appel à la cupidité des gens, tout comme les comptes Instagram présentant des photos de piscines à débordement et de Lamborghinis censées avoir été achetées avec le produit du day trading.
De nombreuses études sur les performances des petits investisseurs, dont celle de Brad Barber et Terrance Odean de l’Université de Californie à Berkeley, montrent qu’ils ont tendance à sous-performer le marché en détenant des « portefeuilles sous-diversifiés » et en « négociant activement, de manière spéculative, et à leur détriment », et que « les investisseurs individuels obtiennent de mauvais rendements, même avant les coûts ».
La plupart des gens ordinaires sont psychologiquement câblés pour se comporter de manière sous-optimale lorsqu’il s’agit d’investir, et les parts fractionnées ne sont qu’un moyen supplémentaire pour les courtiers à escompte de faciliter ce comportement.
Même Vanguard, l’une des rares entreprises qui ne fait pas appel au sens de la cupidité des investisseurs, reconnaît que de nombreux investisseurs négocient activement leurs offres de fonds communs de placement, ce qui entraîne une diminution des performances.
L’histoire montre que la grande majorité de ces nouveaux traders qui courent après les actions à la mode perdront de l’argent et finiront probablement plus mal que s’ils n’avaient jamais investi dans les actions.
La démocratisation du marché boursier échouera, conduisant une génération d’investisseurs à se méfier de Wall Street et peut-être même du capitalisme.
Les investisseurs réussissent le mieux lorsqu’ils engagent des conseillers financiers qualifiés et paient des frais de vente sur les fonds communs de placement et des commissions élevées, ce qui les encourage à acheter des investissements et à les conserver pendant de longues périodes.
Nous devons abandonner l’idée que tout le monde devrait posséder et négocier des actions parce que les gens sont émotionnellement inaptes à le faire.
Cette colonne ne reflète pas nécessairement l’opinion du comité éditorial ou de Bloomberg LP et de ses propriétaires.
Jared Dillian est le rédacteur et l’éditeur du Daily Dirtnap, stratège en investissement chez Mauldin Economics, et l’auteur de ‘Street Freak’ et ‘All the Evil of This World’. Il peut avoir un intérêt dans les domaines sur lesquels il écrit.
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