Stash Investments ha persino una carta di debito “stock back” che offre premi azionari sugli acquisti, secondo Bloomberg News. Il Wall Street Journal ha recentemente riportato che Fidelity Investments, che ha lanciato il trading frazionale ai clienti in gennaio e febbraio, dice che più di 340.000 dei suoi conti hanno piazzato un trade frazionale.
Chi ha solo 5 dollari da investire non dovrebbe mettere quei soldi in azioni; dovrebbe comprare cibo. Nessuno sta risparmiando per la pensione 5 dollari alla volta.
Questa è una speculazione di rango, e la maggior parte di essa è sulle aziende tecnologiche ad alto potenziale che hanno per lo più rifiutato di dividere le loro azioni.
Solo tre membri dell’indice S&P 500 hanno diviso le loro azioni quest’anno, e più del 30 per cento sono andati senza farlo dal 2000 o più a lungo, secondo Bloomberg News.
Dubbio che ci sia molto in termini di profitto per i broker discount nel commercio di azioni frazionate, ma quello in cui sperano veramente è che tutti questi piccoli conti si trasformino un giorno in grandi conti.
In questo senso, le azioni frazionate sono un espediente, progettato per irretire i piccoli investitori non sofisticati a diventare clienti paganti. Anche il trading senza commissioni era un espediente, dato che le commissioni hanno rappresentato solo una piccola parte delle entrate complessive negli ultimi anni.
Stunt come questi sarebbero difficili da realizzare in un mercato al ribasso. Ma i broker hanno avuto successo nel fare appello all’avidità delle persone, insieme agli account Instagram con foto di piscine a sfioro e Lamborghini presumibilmente acquistate con i proventi del day trading.
Numerosi studi sulla performance dei piccoli investitori, tra cui uno di Brad Barber e Terrance Odean dell’Università della California a Berkeley, mostrano che essi tendono a sottoperformare il mercato tenendo “portafogli sotto-diversificati” e “facendo trading attivo, speculativo, e a loro danno”, e che “gli investitori individuali guadagnano rendimenti poveri anche prima dei costi”.
La maggior parte della gente comune è psicologicamente cablata per comportarsi in modo subottimale quando si tratta di investire, e le azioni frazionate sono solo un altro modo per i broker discount di facilitare questo comportamento.
Anche Vanguard, una delle poche aziende che non fa appello al senso di avidità degli investitori, riconosce che molti investitori commerciano attivamente le loro offerte di fondi comuni, portando a prestazioni ridotte.
La storia dimostra che la stragrande maggioranza di questi nuovi trader a caccia di titoli caldi perderà denaro e probabilmente finirà peggio che se non avesse mai investito in azioni.
La democratizzazione del mercato azionario fallirà, portando ad una generazione di investitori che non si fidano di Wall Street e forse nemmeno del capitalismo.
Gli investitori hanno più successo quando assumono consulenti finanziari qualificati e pagano spese di vendita sui fondi comuni e commissioni elevate, che li incoraggiano a comprare investimenti e a tenerli per lunghi periodi di tempo.
Dobbiamo abbandonare l’idea che tutti debbano possedere e commerciare azioni perché le persone sono emotivamente inadatte a farlo.
Questa colonna non riflette necessariamente l’opinione della redazione o di Bloomberg LP e dei suoi proprietari.
Jared Dillian è il direttore ed editore di The Daily Dirtnap, stratega di investimenti presso Mauldin Economics, e autore di ‘Street Freak’ e ‘All the Evil of This World’. Potrebbe avere un interesse nei settori di cui scrive.
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