Evitare e gestire le chiamate di margine

Il trading con margine offre una varietà di potenziali benefici, così come alcuni rischi aggiuntivi, incluse le chiamate di margine. Questa lezione spiega i margin call, i tuoi obblighi e cosa puoi fare per evitarli.

Un margin call è una richiesta da parte della tua società di intermediazione di aumentare la quantità di capitale nel tuo conto. Puoi farlo depositando contanti o titoli marginabili sul tuo conto o liquidando le posizioni esistenti per generare contanti.

Una delle cose più importanti da capire sui margin call è che la tua società di intermediazione ha discrezione su quando ti viene richiesto di aumentare il capitale nel tuo conto di margine. Alcune aziende cercheranno di contattarvi per dirvi che è necessario aumentare il capitale, ma non sono obbligate a farlo. Sia che la vostra azienda vi abbia contattato o meno, possono intraprendere un’azione immediata per aumentare il capitale nel vostro conto se decidono che il capitale è troppo basso e non è in linea con il rischio del vostro conto. Questo significa che possono vendere immediatamente i titoli che desiderano, indipendentemente dagli obblighi finanziari e fiscali per te.

Per evitare i margin call, devi capire bene cosa fa scattare un margin call, insieme ai passi che puoi fare per minimizzare il rischio di un margin sellout.

Come discusso in Soddisfare i requisiti per il margin trading, la regola 4210 della FINRA richiede che tu mantenga sempre un minimo del 25% di equity nel tuo conto di margine. In pratica, tuttavia, la maggior parte delle società di brokeraggio hanno requisiti più severi che richiedono di mantenere almeno il 30% di capitale – e in alcuni casi – significativamente di più. Questi requisiti azionari possono cambiare in qualsiasi momento, in particolare durante i periodi di estrema volatilità del mercato. Pertanto, è importante rimanere sempre vigili monitorando da vicino i livelli di capitale nel tuo conto di margine.

Quando usi azioni che possiedi come garanzia per un prestito di margine, il valore della tua garanzia fluttua quando il prezzo delle azioni sale o scende. Ma il saldo del tuo prestito di margine rimane lo stesso o aumenta con il maturare degli interessi mensili. Se il capitale del tuo conto scende al di sotto del minimo richiesto dal tuo broker, il tuo conto verrà emesso un margin call.

Guarda questo video per capire i meccanismi di un margin call (1:41).

Come soddisfare un margin call

Le società di brokeraggio non sono tenute a notificare ai clienti i margin call, anche se la maggior parte lo fa. In alcuni casi, un’azienda può semplicemente vendere azioni senza notificare il cliente al fine di portare il capitale del conto fino o oltre i requisiti minimi di mantenimento della casa. Questo di solito accade in mercati volatili o quando c’è un movimento estremo di una posizione concentrata, come illustrato nell’esempio del video. Tuttavia, in molti casi gli investitori hanno l’opportunità di scegliere il metodo e il momento in cui soddisfare un margin call.

Dal video sopra, ecco 3 esempi di come Ellen potrebbe soddisfare il suo margin call:

1. Deposito in contanti: Ellen potrebbe semplicemente depositare $2.000 sul suo conto.
2. Depositare titoli con margine: Ellen potrebbe scegliere di depositare azioni completamente pagate come garanzia aggiuntiva per il suo prestito di margine. Per determinare quante azioni sarebbero necessarie per soddisfare una richiesta di margine di $2.000, Ellen divide $2.000 per il valore del prestito delle azioni che intende depositare. Il valore del prestito è uguale al 100% meno il requisito di mantenimento per quelle azioni. Supponendo che il requisito di mantenimento sia del 30%, Ellen divide $2.000 per 0,70 per arrivare alla cifra di $2.857. Questa è la quantità di azioni marginabili che deve depositare per coprire una richiesta di margine di $2.000.
3. Vendere azioni: Simile al calcolo per il deposito di titoli, Ellen moltiplica il valore delle azioni vendute per il requisito di mantenimento per le azioni che rimangono sul conto. Assumendo un requisito di mantenimento del 30%, Ellen vende $6.670 di azioni della ABC Pharmaceuticals Company per soddisfare il suo margin call di $2.000.

Modi per evitare i margin call

I margin call possono essere un’esperienza stressante con serie implicazioni finanziarie. La vostra società di intermediazione può vendere titoli che possedete, senza notificarvi e senza considerare le conseguenze fiscali, al fine di aumentare il capitale del vostro conto. Pertanto, considerate questi suggerimenti per ridurre al minimo le probabilità di subire un margin call:

• Preparatevi alla volatilità: Lasciate un considerevole cuscinetto di liquidità nel vostro conto che vi protegga da un improvviso calo del valore del vostro prestito collaterale.
• Stabilite un punto di attivazione personale: Tieni pronte ulteriori risorse liquide nel caso tu abbia bisogno di aggiungere denaro o titoli al tuo conto di margine.
• Controlla il tuo conto quotidianamente: Considera la possibilità di impostare degli avvisi per notificarti quando il valore delle tue azioni diminuisce significativamente.
• Utilizza gli strumenti online del tuo broker: Applicate questi strumenti per aiutarvi a calcolare l’impatto dei requisiti di margine a causa dell’attività di trading e/o delle fluttuazioni di prezzo dei titoli nel vostro conto. Per esempio, i clienti Fidelity hanno accesso a un calcolatore di margine che calcola l’impatto di ipotetici scambi azionari sui saldi di margine e sul potere d’acquisto, tenendo conto anche dei requisiti di margine specifici del conto. Ecco un’istantanea del Margin Calculator.