6 modi per investire in azioni estere

Le opportunità di investimento di oggi non sono legate alla geografia. Se siete incuriositi dalle economie emergenti e dal boom della crescita nei mercati di tutto il mondo, potreste voler investire in alcune di esse.

Per molti investitori, l’acquisto di azioni estere permette loro di diversificare il rischio, oltre a dar loro un’esposizione alla crescita di altre economie. Molti consulenti finanziari considerano le azioni estere una sana aggiunta a un portafoglio di investimenti. Essi raccomandano un’allocazione dal 5% al 10% per gli investitori conservatori, e fino al 25% per gli investitori aggressivi.

I rischi degli investimenti esteri

L’investimento internazionale, tuttavia, ha il suo rovescio della medaglia. In termini di volatilità, i mercati emergenti in generale sono considerati più rischiosi. Possono sperimentare drammatici cambiamenti nel valore di mercato, e in alcuni casi, il rischio politico può improvvisamente sconvolgere l’economia di una nazione. Inoltre, va notato che i mercati esteri possono essere meno regolamentati di quelli statunitensi, aumentando il rischio di manipolazione o frode.

Gli investitori di oggi hanno uno straordinario accesso alle notizie globali 24 ore su 24, ma c’è anche il rischio di informazioni inadeguate da un mercato che spesso è lontano migliaia di chilometri. Questo può limitare la capacità dell’investitore di interpretare o capire gli eventi.

Infine, c’è il rischio valutario che deriva dalle variazioni del tasso di cambio rispetto alla valuta dell’investitore. Naturalmente, le valute si muovono in entrambi i sensi e possono anche essere a favore dell’investitore.

Se siete pronti per l’opportunità e il rischio degli investimenti internazionali, ci sono sei modi per ottenere un’esposizione alla crescita fuori dagli Stati Uniti.

1. Ricevute di deposito americane (ADR)

Le ricevute di deposito americane (ADR) sono un modo conveniente per comprare azioni straniere. Le aziende straniere usano gli ADR per stabilire una presenza nei mercati statunitensi e a volte per raccogliere capitali. Un esempio è il gigante cinese dell’e-commerce Alibaba (BABA), che ha raccolto 25 miliardi di dollari nel 2014 (quella che allora era la più grande offerta pubblica iniziale) e ha quotato i suoi ADR al New York Stock Exchange (NYSE).

Gli ADR possono essere ADR sponsorizzati o ADR non sponsorizzati e hanno tre livelli.

• Gli ADR di livello 1 possono essere usati per stabilire una presenza commerciale negli Stati Uniti, ma non possono essere usati per raccogliere capitali. Poiché non sono sponsorizzati, possono essere scambiati solo over-the-counter (OTC).
• Il livello 2 degli ADR può essere usato per stabilire una presenza commerciale su una borsa nazionale come il NYSE, ma non può essere usato per raccogliere capitali.
• Il livello 3 degli ADR può quotarsi sulle borse nazionali oltre ad essere usato per raccogliere capitali.

Ogni ADR che una società straniera emette rappresenta un’azione sottostante, o un numero di azioni sottostanti. Per esempio, un ADR di Vodafone Group (VOD) rappresenta 10 azioni sottostanti, mentre gli ADR di Sony Corp (SNE) rappresentano il sottostante su una base di 1:1.

Questi ADR sono quotati, scambiati e regolati proprio come le azioni delle società nazionali statunitensi. Questo li rende un modo conveniente per l’investitore medio di detenere azioni estere.

2. Ricevute di deposito globale (GDR)

Una ricevuta di deposito globale (GDR) è un altro tipo di ricevuta di deposito. Una banca depositaria emette azioni di società straniere nei mercati internazionali, tipicamente in Europa, e le rende disponibili agli investitori dentro e fuori gli Stati Uniti. Molti GDR sono denominati in dollari statunitensi, anche se alcuni sono denominati in euro o in sterline inglesi. Di solito sono scambiati, liquidati e regolati nello stesso modo delle azioni nazionali.

I GDR si possono trovare alla Borsa di Londra e alla Borsa del Lussemburgo, così come alle borse di Singapore, Francoforte e Dubai. I GDR sono tipicamente collocati con investitori istituzionali in offerte private prima della negoziazione pubblica.

3. Foreign Direct Investing

Ci sono due modi per gli investitori di comprare direttamente azioni straniere. Si può aprire un conto globale con un broker nel proprio paese, come Fidelity, E*TRADE, Charles Schwab e Interactive Brokers. L’altra opzione è quella di aprire un conto con un broker locale nel paese di destinazione. Per esempio, la piattaforma di trading MONEX BOOM con sede a Hong Kong dà agli investitori l’accesso alle azioni di Hong Kong oltre ad altri 11 mercati.

Andare direttamente non è adatto all’investitore casuale. Ci sono costi aggiuntivi, implicazioni fiscali, necessità di supporto tecnico, necessità di ricerca, conversioni di valuta e altri fattori da considerare. In breve, solo gli investitori attivi e seri dovrebbero partecipare agli investimenti diretti all’estero.

Gli investitori devono anche diffidare dei broker fraudolenti che non sono registrati presso le autorità di regolamentazione del loro mercato, come la Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti.

4. Fondi comuni globali

. Fondi comuni globali

Gli investitori desiderosi di esplorare i mercati globali, ma che non vogliono avere molti problemi, possono optare per un fondo comune che si concentra sulle azioni internazionali. La semplicità è uno dei numerosi vantaggi dei fondi comuni di investimento.

I fondi comuni di investimento focalizzati sull’estero sono disponibili in una varietà di gusti, dall’aggressivo al conservativo. Possono essere specifici per regione o paese. Possono essere un fondo gestito attivamente o un fondo indicizzato passivo che segue un indice azionario estero. Ma fate attenzione alle commissioni: I fondi comuni di investimento focalizzati a livello globale possono avere costi e commissioni più elevati rispetto alle loro controparti nazionali.

5. Exchange-Traded Funds (ETFs)

Un exchange-traded fund internazionale offre agli investitori un modo conveniente per accedere ai mercati esteri. Scegliere il giusto exchange-traded fund (ETF) può essere più semplice che costruire un portafoglio di azioni da soli.

Alcuni ETF forniscono esposizione a più mercati, mentre altri si concentrano su un singolo paese. Questi fondi coprono una serie di categorie di investimento come capitalizzazione di mercato, regione geografica, stili di investimento e settori.

I principali fornitori di ETF includono iShares di BlackRock, State Street Global Advisors, Vanguard, FlexShares, Charles Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim Investments, Invesco, WisdomTree e VanEck. Prima di acquistare un ETF internazionale, gli investitori dovrebbero considerare i costi e le commissioni, la liquidità, i volumi di trading, le questioni fiscali e le partecipazioni in portafoglio. Multinazionali (MNC)

Gli investitori che non sono a loro agio con l’acquisto diretto di azioni straniere, e anche quelli che sono diffidenti verso gli ADR o i fondi comuni, possono cercare società nazionali che derivano una parte significativa delle vendite dall’estero.

Le multinazionali (MNC) sono più adatte a questo scopo. Questo potrebbe significare comprare The Coca-Cola Company (KO) o McDonald’s (MCD), entrambi i quali generano la maggior parte delle entrate da operazioni globali. Questo è un approccio back door e non fornisce una vera diversificazione internazionale, anche se dà agli investitori un’esposizione internazionale.

The Bottom Line

La conoscenza delle condizioni politiche ed economiche del paese in cui si sta investendo è essenziale per comprendere i fattori che potrebbero influenzare i rendimenti. Come sempre, gli investitori dovrebbero concentrarsi sui loro obiettivi di investimento, sui costi e sui rendimenti potenziali, bilanciando questi fattori con la loro tolleranza al rischio.