3 Fonti di finanziamento privato per le piccole imprese

Potresti essere un imprenditore ancora in modalità di pianificazione che ha bisogno di capitale circolante per il lancio. O forse sei stato operativo per un decennio ma sei pronto ad espandere il tuo business. In entrambi i casi, si applica la vecchia massima: “Ci vogliono soldi per fare soldi”. Se stai lottando per ottenere un finanziamento – o stai appena iniziando a cercarlo – è importante considerare tutte le tue opzioni. Le fonti di finanziamento private possono differire dai finanziatori standard a causa di ciò che portano sul tavolo.

“Il tipo di finanziamento di un’azienda dovrebbe essere dettato da ciò per cui il denaro verrà utilizzato”, ha detto Casey Berman, fondatore e amministratore delegato di Camber Creek. “Cosa porterà l’investitore oltre al denaro?”

Finanziamento di private equity per le piccole imprese

Per le piccole imprese che esplorano le loro opzioni di finanziamento, il primo ordine del giorno è quello di distinguere tra debito e finanziamento azionario, ha detto Brian Cairns, CEO di ProStrategix Consulting. Il finanziamento del debito comporta l’assunzione di un prestito, mentre il finanziamento azionario è l’acquisto di una quota dei profitti o del controllo dell’azienda.

Per molte startup, assicurarsi un investimento è particolarmente attraente, perché non segna alcuna passività sul bilancio.

“Il principale pro con qualsiasi finanziamento azionario è il suo effetto limitato o nullo sul flusso di cassa”, ha detto Cairns. Tuttavia, “Il principale contro è la rinuncia al controllo parziale dell’azienda”.

Il private equity a livello di startup è spesso visto in due forme: investimenti seed o angel, o venture capital.

Venture capital

Le società di venture capital (VC) investono denaro nelle startup, di solito in cambio di una quota della società. I venture capitalist analizzano i business plan, i bilanci e altri dettagli di business per determinare il ritorno complessivo atteso sull’investimento prima di investire in una società in portafoglio.

Le aziende hanno maggiori probabilità di attrarre venture capital se hanno un’opportunità immediata di crescita, ha detto Cairns, poiché le società di VC generalmente vogliono uscire entro cinque anni.

“Stanno cercando una rapida espansione, che farà salire la valutazione”, ha detto.

Tali imprese ad alta crescita rappresentano un sacco di rischio, ed è per questo che i VC richiedono un ritorno sugli investimenti molto più alto dalle loro società di portafoglio rispetto ad altre società di private equity.

I venture capitalist spesso forniscono anche una guida alle giovani aziende, come la mentorship, l’accesso alle reti di vendita e altre opportunità di sviluppo.

“Se una società sta cercando un finanziamento privato, cercare più del semplice denaro è fondamentale”, ha detto Berman. “In molte circostanze, il denaro potrebbe essere più costoso del debito bancario. Tuttavia, il valore che può essere creato attraverso quella partnership supera di gran lunga un basso tasso di interesse.”

Lo svantaggio di lavorare con VC, come con qualsiasi finanziatore in cerca di capitale, è che si rinuncia a una certa percentuale della vostra azienda. Significa anche che avrete una terza parte a cui rispondere man mano che il vostro business cresce e cambia.

” richiederà probabilmente più rapporti e supervisione”, ha detto Cairns.

Angel/seed investing

Più o meno come i venture capitalist, gli angel investors finanziano le startup di solito in cambio di azioni nella società. A differenza di un VC, tuttavia, gli investitori angel sono privati che investono il proprio denaro. Gli investitori angel hanno anche diversi requisiti di ROI a seconda della loro propensione al rischio, il che li rende più adatti alle aziende a crescita lenta. D’altra parte, alcuni VC si aspettano una crescita del 100% anno dopo anno, ha detto Berman.

“Non tutti i soldi sono creati uguali”, ha detto. “Un venture capitalist strutturerà un affare in un modo, una società di private equity strutturerà un affare in un modo diverso, e un investitore angelo farà un affare diverso.”

Simile all’angel investing è il seed investing, dove un gruppo di individui o un’agenzia governativa fornisce capitale.

“Di solito forniscono finanziamenti attraverso una nota convertibile per una frazione stabilita della società, di solito non più del 20%”, ha detto Cairns.

La maggior parte delle note convertibili, o IOU, sono dovute in tre-cinque anni, a quel punto, l’investitore può recuperare il denaro più gli interessi, o convertire la nota in azioni, o capitale.

Come fanno le piccole imprese a trovare investitori privati?

Il primo consiglio per le piccole imprese che cercano investitori è di essere realistici sulle loro opzioni. Le società di venture capital tendono ad operare nell’intervallo di più di 2 milioni di dollari, mentre gli investitori di semi di solito offrono da 100.000 a 500.000 dollari, ha detto Cairns.

Quando si corteggiano le società di private equity, sta alla startup assicurarsi prima di tutto di soddisfare i requisiti.

“L’imprenditore deve assicurarsi che il suo affare rientri nella nostra ‘scatola’”, ha detto Lyneir Richardson, investitore e direttore del Center for Urban Entrepreneurship and Economic Development della Rutgers University Business School. Successivamente, Richardson esamina il track record della startup e la capacità attuale.

Solo allora Richardson esamina l’affare in sé e decide se è investibile o meno – “in altre parole, se le fonti e gli usi del capitale sono ragionevoli, se il pro forma è credibile, e se è fattibile che io ottenga il ritorno previsto sul mio investimento”, ha detto.

Per questo motivo, le proiezioni finanziarie – come i futuri requisiti di capitale, le entrate e i profitti, e una linea temporale del ROI – devono essere chiarissime. Molte startup evitano le congetture pagando per una valutazione di terzi.

Le aziende dovrebbero evitare di esagerare con le metriche, comunque – la precisione, non il volume, è la chiave. Richardson ha detto che uno degli errori più comuni che vede durante i lanci è un PowerPoint sovraccarico di testo. “Voglio che l’imprenditore comunichi chiaramente una storia concisa che io possa capire, credere ed essere entusiasta”, ha detto.

Quali passi dovrebbe fare una piccola impresa prima di cercare investitori?

Il finanziamento azionario può essere l’opzione preferita delle piccole imprese resistenti al debito, ma comporta il grande svantaggio della rinuncia al controllo. D’altra parte, poche piccole imprese possiedono il punteggio di credito o garanzie sufficienti per garantire un prestito bancario.

Fortunatamente, le piccole imprese con problemi di liquidità possono beneficiare di un numero crescente di nuove forme di prestito.

Prestatori alternativi

I prestatori alternativi online e fintech possono essere una grande opzione di finanziamento per i proprietari di piccole imprese. Essi forniscono prestiti commerciali a breve termine e ad alto interesse per gli imprenditori che cercano di crescere ed espandersi rapidamente con il capitale. La più grande attrazione di questi prestatori, tuttavia, è la loro flessibilità.

I prestatori alternativi raramente richiedono capitale proprio come un investitore angelo o una società di venture capital. Invece, forniscono contratti di prestito che rispecchiano le banche convenzionali, ma di solito hanno requisiti molto più rilassati per qualificarsi e tassi di interesse più alti. I prestatori alternativi hanno anche vari pacchetti e tipi di prestito, come il factoring delle fatture, anticipi di cassa per i commercianti, linee di credito e finanziamento delle attrezzature. Questa flessibilità rende i prestatori alternativi l’opzione più fattibile per alcune imprese.

Gli aspetti negativi dei prestatori alternativi sono gli alti tassi di interesse e i contratti di prestito potenzialmente impegnativi. Quindi, anche se questi prestiti possono essere facili da qualificare, sono meglio per le imprese che hanno accesso al capitale per coprire questi prestiti a breve termine. I prestatori alternativi hanno i termini e gli accordi di prestito più esigenti rispetto ai VC, agli investitori angelo, alle banche convenzionali e ai prestiti attraverso il programma della U.S. Small Business Administration. Mentre questa può essere una buona strada per il finanziamento, è importante valutare il rischio complessivo per il vostro business.

Assicurarsi il finanziamento del debito

I consigli per convincere i finanziatori non sono troppo lontani da quelli per convincere gli investitori – entrambi cercano la garanzia di un futuro rimborso. “Si sente spesso dire che i capitalisti di rischio tendono ad investire nelle persone, più che nelle idee che portano. Questo vale anche nel mondo dei prestiti alle piccole imprese”, ha detto Alex Kaschuta, responsabile dei prestiti a Fundsquire. Kaschuta giudica ciò che chiama “investabilità” in base all’affidabilità del manager, a come gestiscono le loro operazioni e alla loro conoscenza del settore.

Per quanto riguarda gli errori più comuni nel lancio, Kaschuta, come Richardson, si trova spesso di fronte a TMI. “A volte i mutuatari gettano tutto tranne il lavandino della cucina al prestatore nel corso del processo di due diligence, nella speranza che questo rafforzi il caso per loro”, ha detto. Al contrario, “Se chiediamo sette documenti e ne riceviamo 20, potremmo vederlo come un segno di disperazione e – spesso giustamente – rimandare.”

Trova il giusto tipo di finanziamento per la tua piccola impresa

Trovare il giusto tipo di finanziamento per la tua impresa significa sapere per cosa ti serve il denaro e quale finanziatore ha più senso per te come partner. Se stai iniziando un nuovo business, una società di VC può darti la guida di cui hai bisogno per decollare. I prestatori alternativi sono i migliori per prestiti a breve termine e ad alto interesse per qualsiasi tipo di business.

A prescindere dal tipo di finanziamento di cui hai bisogno, il modo migliore per trovare finanziamenti è attraverso il networking e il collegamento con gli investitori di tutti i tipi. Una volta che ne hai individuati alcuni, puoi collaborare con l’azienda che ha più senso per il tuo business.