6 façons d’investir dans des actions étrangères

Les opportunités d’investissement d’aujourd’hui ne sont pas liées à la géographie. Si les économies émergentes et la croissance en plein essor des marchés du monde entier vous intriguent, vous pourriez vouloir investir dans certaines d’entre elles.

Pour de nombreux investisseurs, l’achat d’actions étrangères leur permet de se diversifier en répartissant leur risque, en plus de leur donner une exposition à la croissance d’autres économies. De nombreux conseillers financiers considèrent les actions étrangères comme un ajout sain à un portefeuille d’investissement. Ils recommandent une allocation de 5 à 10 % pour les investisseurs prudents, et jusqu’à 25 % pour les investisseurs agressifs.

Les risques de l’investissement étranger

L’investissement international a toutefois son revers de la médaille. En termes de volatilité, les marchés émergents en général sont considérés comme plus risqués. Ils peuvent connaître des changements spectaculaires dans la valeur du marché, et dans certains cas, le risque politique peut soudainement bouleverser l’économie d’une nation. En outre, il convient de noter que les marchés étrangers peuvent être moins réglementés que ceux des États-Unis, ce qui augmente le risque de manipulation ou de fraude.

Les investisseurs d’aujourd’hui ont un accès extraordinaire aux informations mondiales 24 heures sur 24, mais il existe également un risque d’informations inadéquates provenant d’un marché qui se trouve souvent à des milliers de kilomètres. Cela peut limiter la capacité de l’investisseur à interpréter ou à comprendre les événements.

Enfin, il existe un risque de change découlant des variations du taux de change par rapport à la monnaie nationale de l’investisseur. Bien sûr, les devises évoluent dans les deux sens et peuvent aussi être en faveur de l’investisseur.

Si vous êtes prêt à saisir l’opportunité et le risque de l’investissement international, il existe six façons de s’exposer à la croissance en dehors des États-Unis.

1. Certificats américains de dépôt (ADR)

Les certificats américains de dépôt (ADR) sont un moyen pratique d’acheter des actions étrangères. Les entreprises étrangères utilisent les ADR pour établir une présence sur les marchés américains et parfois lever des capitaux. Un exemple est le géant chinois du commerce électronique Alibaba (BABA), qui a levé 25 milliards de dollars en 2014 (ce qui était alors la plus grande introduction en bourse) et a inscrit ses ADR à la Bourse de New York (NYSE).

Les ADR peuvent être un ADR sponsorisé ou un ADR non sponsorisé et ont trois niveaux.

• Les ADR de niveau 1 peuvent être utilisés pour établir une présence commerciale aux États-Unis, mais ne peuvent pas être utilisés pour lever des capitaux. Parce qu’ils ne sont pas sponsorisés, ils ne peuvent se négocier que de gré à gré (OTC).
• Niveau 2 Les ADR peuvent être utilisés pour établir une présence commerciale sur une bourse nationale telle que le NYSE, mais ne peuvent pas être utilisés pour lever des capitaux.
• Niveau 3 Les ADR peuvent être cotés sur des bourses nationales en plus d’être utilisés pour lever des capitaux.

Chaque ADR qu’une société étrangère émet représente une action sous-jacente, ou un nombre d’actions sous-jacentes. Par exemple, un ADR de Vodafone Group (VOD) représente 10 actions sous-jacentes, tandis que les ADR de Sony Corp (SNE) représentent le sous-jacent sur une base 1:1.

Ces ADR sont cotés, négociés et réglés comme les actions des sociétés américaines nationales. Cela en fait un moyen pratique pour l’investisseur moyen de détenir des actions étrangères.

2. Les certificats de dépôt mondiaux (GDR)

Un certificat de dépôt mondial (GDR) est un autre type de certificat de dépôt. Une banque dépositaire émet des actions de sociétés étrangères sur les marchés internationaux, généralement en Europe, et les met à la disposition des investisseurs aux États-Unis et à l’étranger. De nombreux GDR sont libellés en dollars américains, mais certains sont libellés en euros ou en livres sterling. Ils sont généralement négociés, compensés et réglés de la même manière que les actions nationales.

On trouve des GDR à la Bourse de Londres et à la Bourse du Luxembourg, ainsi que sur les places boursières de Singapour, Francfort et Dubaï. Les GDR sont généralement placés auprès d’investisseurs institutionnels dans le cadre d’offres privées avant d’être négociés en bourse.

3. investissement direct à l’étranger

Il existe deux façons pour les investisseurs d’acheter directement des actions étrangères. Vous pouvez ouvrir un compte global avec un courtier dans votre pays d’origine, comme Fidelity, E*TRADE, Charles Schwab et Interactive Brokers. L’autre option consiste à ouvrir un compte auprès d’un courtier local dans le pays cible. Par exemple, la plateforme de trading MONEX BOOM basée à Hong Kong donne aux investisseurs l’accès aux actions de Hong Kong en plus de 11 autres marchés.

Se lancer en direct ne convient pas à l’investisseur occasionnel. Il y a des coûts supplémentaires, des implications fiscales, des besoins de support technique, des besoins de recherche, des conversions de devises et d’autres facteurs à prendre en compte. En bref, seuls les investisseurs actifs et sérieux devraient participer aux investissements directs à l’étranger.

Les investisseurs doivent également se méfier des courtiers frauduleux qui ne sont pas enregistrés auprès des régulateurs de leur marché, comme la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis.

4. Fonds communs de placement mondiaux

Les investisseurs désireux d’explorer les marchés mondiaux – mais qui ne veulent pas trop de tracas – peuvent opter pour un fonds commun de placement axé sur les actions internationales. La simplicité est l’un des nombreux avantages des fonds communs de placement.

Les fonds communs de placement axés sur l’international existent dans une variété de saveurs, de l’agressif au conservateur. Ils peuvent être spécifiques à une région ou à un pays. Ils peuvent être un fonds géré activement ou un fonds indiciel passif qui suit un indice boursier étranger. Mais attention aux frais : Les fonds communs de placement axés sur le monde peuvent avoir des coûts et des frais plus élevés que leurs homologues nationaux.

5. Fonds négociés en bourse (FNB)

Un fonds négocié en bourse international offre aux investisseurs un moyen pratique d’accéder aux marchés étrangers. Choisir le bon fonds négocié en bourse (FNB) peut être plus simple que de construire soi-même un portefeuille d’actions.

Certains FNB offrent une exposition à plusieurs marchés, tandis que d’autres se concentrent sur un seul pays. Ces fonds couvrent un certain nombre de catégories d’investissement telles que la capitalisation boursière, la région géographique, les styles d’investissement et les secteurs.

Les principaux fournisseurs d’ETF comprennent iShares de BlackRock, State Street Global Advisors, Vanguard, FlexShares, Charles Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim Investments, Invesco, WisdomTree et VanEck. Avant d’acheter un ETF international, les investisseurs doivent tenir compte des coûts et des frais, de la liquidité, des volumes de transactions, des questions fiscales et des titres en portefeuille.

6. Les sociétés multinationales (MNC)

Les investisseurs qui ne sont pas à l’aise avec l’achat direct d’actions étrangères, et même ceux qui se méfient des ADR ou des fonds communs de placement, peuvent rechercher des sociétés nationales qui tirent une partie importante de leurs ventes de l’étranger.

Les sociétés multinationales (MNC) sont les mieux adaptées à cet effet. Il peut s’agir d’acheter The Coca-Cola Company (KO) ou McDonald’s (MCD), qui génèrent toutes deux la majorité de leurs revenus à partir d’opérations mondiales. Il s’agit d’une approche détournée qui n’offre pas une véritable diversification internationale, bien qu’elle donne aux investisseurs une exposition internationale.

The Bottom Line

La connaissance des conditions politiques et économiques du pays dans lequel vous investissez est essentielle pour comprendre les facteurs qui pourraient avoir un impact sur vos rendements. Comme toujours, les investisseurs doivent se concentrer sur leurs objectifs d’investissement, leurs coûts et leurs rendements potentiels, en équilibrant ces facteurs avec leur tolérance au risque.

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